PÉNZÜGYI TŐKEÁTTÉTEL: MIRE VALÓ, MÉRTÉKE ÉS PÉLDÁJA - DUDAS - 2026

A pénzügyi tőkeáttétel annak a mértéke, ameddig egy társaság felhasználja az Ön által kölcsönözött pénzt, például adósságot és elsőbbségi részvényeket. Arra utal, hogy további eszközök megszerzése érdekében adósság keletkezik. Minél több pénzügyi adósságot használ fel egy társaság, annál nagyobb a pénzügyi tőkeáttétele.

Mivel a társaság növeli adósságát és az előnyben részesített részvényeket a pénzügyi tőkeáttétel miatt, növekszik a kamatok után fizetendő összegek, amelyek negatívan befolyásolják az egy részvényre jutó eredményt. Ennek eredményeként növekszik a részvényesek tőkemegtérülésének kockázata.

A társaságnak finanszírozási döntések meghozatalakor figyelembe kell vennie optimális tőkeszerkezetét; Így biztosíthatja, hogy az adósság növekedése növeli annak értékét. Pénzügyi tőkeáttétellel több pénzt fektet be, mint amennyi van, így több nyereséget (vagy több veszteséget) szerezhet, mint ha csak a rendelkezésre álló tőkét fekteti be.

A magas tőkeáttétellel rendelkező vállalkozásokat akkor tekintik a csőd kockázatának, ha valamilyen okból nem tudják megfizetni tartozásaikat, ami nehézségeket okozhat a jövőben új hitelek megszerzésében.

Mire való?

A pénzügyi tőkeáttétel azt mutatja meg, hogy egy vállalkozás milyen mértékben használ fel kölcsönzött pénzt. Ezenkívül kiértékeli a társaság fizetőképességét és tőkeszerkezetét.

Az adósság meglévő szintjének elemzése fontos tényező, amelyet a hitelezők figyelembe vesznek, amikor egy társaság kiegészítő kölcsönt igényel.

A vállalat tőkeszerkezetében magas szintű tőkeáttétel kockázatos lehet, de előnyeket is kínál. Hasznos azokban az időszakokban, amikor a vállalat profitot szerez, mivel növekszik.

Másrészt egy erősen tőkeáttételes vállalat küzd, ha a jövedelmezőség csökkenése tapasztalható. Lehetséges, hogy magasabb a nemteljesítés kockázata, mint egy azonos helyzetben lefedezetlen vagy kevésbé tőkeáttételes társaságnál. Alapvetően a tőkeáttétel kockázatot jelent, de jutalmat is hoz, ha a dolgok jól mennek.

Mikor használják?

Egy vállalkozás adósságot szerez meghatározott eszközök vásárlására. Ezt "eszközfedezetű kölcsönöknek" hívják, és nagyon gyakori az ingatlanügyletekben és az olyan ingatlanok, mint ingatlanok, gépek és berendezések vásárlásában.

A részvénybefektetők pénzt kölcsönöznek úgy, hogy befektetési portfóliójukat kihasználják.

Az ember kihasználja megtakarításait, amikor házat vásárol, és úgy dönt, hogy pénzt kölcsön vesz fel, hogy az ár egy részét jelzálogkölcsönmel fedezze. Ha az ingatlant magasabb értéken adják tovább, akkor nyereséget kell elérni.

Az üzleti részvénytulajdonosok beruházásuk felhasználásával javítják az üzleti vállalkozást a szükséges finanszírozás egy részének felhasználásával.

Minél többet kölcsönöznek, annál kevesebb tőkére van szükség, így a profitot vagy veszteséget megosztják egy kisebb bázis között, és ennek következtében a keletkező profit vagy veszteség arányosan nagyobb.

A tőkeáttétel típusai

Működési tőkeáttétel

A rögzített költségek százalékarányára utal a változó költségekhez viszonyítva. A rögzített költségek felhasználásával a vállalat fel tudja nagyítani az értékesítés változásának a működési eredmény változására gyakorolt ​​hatását.

Ezért a társaság azon képességét, hogy rögzített működési költségeket használjon az értékesítés változásainak a működési eredményre gyakorolt ​​hatásának növelésére, működési tőkeáttételnek nevezi.

Érdekes tény, hogy az értékesítési volumen változása a társaság működési eredményének arányos változásához vezet, mivel a vállalat képes rögzített működési költségeket felhasználni.

Egy magas működési tőkeáttétellel rendelkező vállalkozásnak jelentős részét fogja viselni az állandó költségek, és tőkeigényes vállalat.

Az ilyen típusú vállalkozások számára negatív forgatókönyv az lenne, ha magas rögzített költségeit nem fedezi a nyereség a termék iránti kereslet csökkenése miatt. A tőkeigényes vállalkozás példája az autógyár.

Pénzügyi megjelenés

Arra a tartozás összegére utal, amelyet egy vállalat üzleti tevékenysége finanszírozására használ fel.

A kölcsönzött alapok részvényalapok helyett történő felhasználása valóban javíthatja a társaság saját tőkéjének megtérülését és az egy részvényre jutó eredményt, amennyiben a jövedelem növekedése nagyobb, mint a kölcsönök után fizetett kamat.

A finanszírozás túlzott felhasználása azonban fizetésképtelenséghez és csődhöz vezethet.

Kombinált tőkeáttétel

Az operatív tőkeáttétel és a pénzügyi tőkeáttétel kombinációjára utal.

Mindkét tőkeáttétel rögzített költségekre vonatkozik. Ha ezeket kombinálják, akkor megkapja a társaság teljes kockázatát, amely a társaság teljes tőkeáttételéhez vagy kombinált tőkeáttételéhez kapcsolódik.

A társaság azon képességét, hogy fedezze a rögzített működési és pénzügyi költségeket, kombinált tőkeáttételnek nevezik.

Példa

Tegyük fel, hogy egy társaság részvényeit szeretne vásárolni, és 10 000 dollárral rendelkezik. A részvények ára 1 dollár egy részvényenként, tehát 10 000 részvény vásárolható meg.

Ezután 10 000 részvényt vásárolnak 1 dollárért. Egy bizonyos idő elteltével a társaság részvényeinek ára 1,5 dollár / részvény; Ezért úgy döntöttek, hogy eladják a 10 000 részvényt összesen 15 000 dollárért.

A művelet végén 5000 dollárt kerestek 10 000 dolláros befektetéssel; azaz 50% -os jövedelmezőséget értek el.

Most elemezhetjük a következő forgatókönyvet, hogy megtudja, mi történt volna, ha úgy döntöttek volna, hogy pénzügyi támogatást élveznek:

Forgatókönyv pénzügyi tőkeáttétellel

Tegyük fel, hogy a bankból történő kölcsönfelvétellel 90 000 dollár hitelt kapott; Ezért 100 000 részvény vásárolható 100 000 dollárért. Egy bizonyos idő elteltével a társaság részvényeinkénti részvényenként 1,5 dollárra kerül, tehát úgy döntött, hogy eladja a 100 000 részvényt, teljes értékű 150 000 dollár értékben.

Ezzel a 150 000 dollárral fizetik ki a kért 90 000 dolláros kölcsönt, plusz 10 000 dollár kamatot. A művelet végén van: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 USD

Ha nem veszi figyelembe a kezdeti 10 000 dolláros összeget, akkor 40 000 dollár nyereség van, vagyis 400% -os jövedelmezőség.

Másrészről, ha a részvények 0,5 dollárra esnének, ahelyett, hogy 1,5 dollárra emelkednének, akkor 100 000 részvény lenne 50 000 dollár értékben, amely még a részvények 90 000 dollárjával sem lenne képes szembenézni. kölcsön plusz 10 000 USD kamat.

Végül nincs pénz és 50 000 dolláros adóssága; vagyis 60 000 dolláros veszteség lenne. Ha nem lenne hitelt kölcsönbe véve, és a készlet csökkenne, akkor csupán 5000 dollár veszne el.

Irodalom

1. Rendszergazda (2018). Pénzügyi megjelenés. ExecutiveMoneyMBA. Forrás: executivemoneymba.com.
2. Investopedia (2018). Pénzügyi tőkeáttétel. Forrás: invespedia.com.
3. Harold Averkamp (2018). Mi a pénzügyi tőkeáttétel? AccountingCoach. Forrás: Accountingcoach.com.
4. Wikipedia, az ingyenes enciklopédia (2018). Tőkeáttétel (pénzügy). Forrás: en.wikipedia.org.
5. Kész arányok (2018). Pénzügyi tőkeáttétel. Forrás: readyratios.com.
6. Számviteli tanfolyamom (2018). Adósság / saját tőke arány. Forrás: myaccountingcourse.com.
7. CFI (2018). Tőkeáttételi mutatók. Forrás: corporatefinanceinstitute.com.