ÜZEMI CIKLUS: MI EZ, HOGYAN SZÁMOLJÁK ÉS PÉLDÁK - DUDAS - 2026

A működési ciklus azokra a napokra vonatkozik, amelyek alatt egy vállalkozás leltárt kap, eladja a leltárt, és összegyűjti a készletet az adott készlet eladásából. Ez a ciklus fontos szerepet játszik az üzleti teljesítmény hatékonyságának meghatározásában.

A működési ciklus felhasználja a követeléseket és a készleteket. Gyakran hasonlítják a készpénz-átváltási ciklushoz, mert ugyanazokat az alkatrészeket használja.

Forrás: pixabay.com

Különbséget tesz azonban az, hogy a működési ciklus ezeket az összetevőket arra a szempontra nézi, hogy a társaság mennyire kezeli a működési tőkét, és nem pedig ezen összetevőknek a készpénzre gyakorolt ​​hatására.

Működési ciklusnak nevezik, mert a készletkészítés / -vásárlás, az eladás, a készpénz behajtása az ügyfeleknél és a készpénzkészlet vásárlásához / előállításához történő felhasználásának ez a folyamata megismétlődik, amíg a vállalat működik.

A működési ciklus hasznos ahhoz, hogy becsüljék meg azt a működőtőke-összeget, amelyre egy vállalatnak szüksége van az üzleti tevékenységének fenntartásához vagy bővítéséhez. Egy másik hasznos intézkedés, amelyet egy vállalkozás működési hatékonyságának felmérésére használnak, a készpénzciklus.

A működési ciklus időtartama

Egy rendkívül rövid működési ciklusú társaságnak kevesebb készpénzre van szüksége működésének fenntartásához, így viszonylag kis haszonkulccsal továbbra is növekedhet és eladhat.

Ezzel szemben, ha működési ciklusa szokatlanul hosszú, egy társaság nyereséges lehet, és még mérsékelt ütemben is további finanszírozásra lehet szükség.

Miből áll?

A működési ciklus a vállalat működési hatékonyságának és működési tőkéjének irányítását mutatja. A rövid munkaciklus jó. Ez azt jelzi, hogy a társaság készpénzét rövidebb időre kötik le.

Nettó üzemi ciklus (készpénzciklus) vs üzemi ciklus

A működési ciklust gyakran összekeverik a nettó üzemi ciklussal. Ezt pénzforgalmi ciklusnak is nevezik. A nettó működési ciklus azt jelzi, mennyi időbe telik egy vállalkozás készpénz beszedése a készlet eladásához.

Másrészről, a működési ciklus az az időtartam, amely a készlet vásárlása és a készlet eladásából beszedett készpénz között zajlik.

A nettó működési ciklus az az időtartam, amely a készlet kifizetése és a készlet eladásából beszedett készpénz között zajlik.

A működési ciklus fontossága

A működési ciklus képet ad a vállalat működési hatékonyságáról. Előnyösebb a rövidebb ciklus, mivel ez egy hatékonyabb és sikeresebb üzletet jelent.

A rövidebb ciklus azt jelzi, hogy egy vállalat képes lesz gyorsan megtéríteni beruházását, és elegendő készpénzzel rendelkezik a kötelezettségei teljesítéséhez. Ha egy vállalat működési ciklusa hosszú, ez azt jelzi, hogy a társaságnak több időre van szüksége a készletvásárlás készpénzre történő konvertálásához.

Minél rövidebb, annál jobb?

Könnyű azt feltételezni, hogy rövidebb a jobb, ha a vállalat készpénz-átváltási vagy működési ciklusáról van szó. Ez igaz az első esetében, de nem feltétlenül a második esetben.

Természetesen számos változó kapcsolódik a követelések, a készlet és a tartozások elszámolásához. Ezek a változók sok döntést igényelnek a vezetők részéről.

Például a rövid gyűjtési idő korlátozhatja az értékesítést. A minimális készletszint azt jelentheti, hogy egy vállalkozás nem tudja időben teljesíteni a megrendeléseket. Ez valószínűleg veszteségeket eredményez az értékesítés elvesztésében.

Ezért úgy tűnik, hogy ha egy vállalat értékesítésének erőteljes növekedése és ésszerű jövedelme tapasztalható, akkor működési ciklusának összetevőinek tükrözniük kell a múltbeli következetesség magas fokát.

Ezen indexek konzisztenciája a vállalat történetében a siker egyik legfontosabb mércéje.

Hogyan számítják ki?

A napi üzemi ciklus kiszámításához használt formula a következő:

Üzemi ciklus = RI + RCC, ahol

RI = Készletforgalom.

RCC = a követelések forgalma.

A készletforgalom megegyezik az a napok átlagos számával, amikor egy vállalat eladja a készletét.

Másrészről, a vevőkövetelések forgalma az a napok azon időszaka, amelyben a követeléseket készpénzre váltják.

Alternatív megoldásként a következő kibővített képlet is felhasználható a működési ciklus kiszámításához:

Működési ciklus = (365 / Az eladott áruk költsége) × Átlagos készlet + (365 / Hitelértékesítés) × Átlagos követelések.

Alkatrészek

Egy üzleti működési ciklus meghatározása érdekében az elemzőknek először ki kell számolniuk a fenti képletben használt különféle összetevőket.

Amint a készlet-forgalmi és a követelések forgalmának összege megtörtént, belefoglalhatók a vállalat működési ciklusának meghatározására szolgáló képletbe.

Készletforgalom (IR)

-Az eladott áruk költségét, amely a vállalat éves eredménykimutatásában elérhető, el kell osztani 365-el annak érdekében, hogy megtalálják a napi eladott áruk költségeinek összegét.

- Számítsa ki az átlagos készletmennyiséget az előző év elején (vagy végén) lévő készletmennyiség és a záró készletérték hozzáadásával. Mindkét összeg rendelkezésre áll a mérlegben.

Ezután ossza meg kettővel, hogy megkapja a készlet átlagos mennyiségét a kérdéses időszakra.

-Osszuk el a 2. lépésben beszerzett készlet átlagos mennyiségét az 1. lépésben kapott napi eladott áruk költségének összegével.

Például egy olyan vállalkozás, amelynek áru eladási költsége 760 millió dollár, és átlagos készlete 560 millió dollár, az IR a következő lesz:

730 millió dollár / 365 = 2 millió dollár (napi eladott áruk).

RI = 560 millió dollár / 2 millió dollár = 280 (készletforgalmi napok).

Követelések forgalma (RCC)

Az RCC kiszámítható a nettó eladások és a követelések összegének felhasználásával, a következő lépésekkel:

- Ossza el a társaság éves eredménykimutatásában rendelkezésre álló nettó árbevételt 365-el a nettó napi árbevétel összegének meghatározására.

- Számítsa ki a követelések átlagos összegét, hozzáadva a kezdeti összeget (vagy az előző év végét) és a követelések végső összegét. Ezután ossza el 2-del, hogy megkapja a kérdéses időszak átlagát.

- Ossza el a követelések átlagos összegét a napi nettó eladások összegével.

Alternatív kifejezés

Gyakori, hogy a működési ciklus két fő elemét (RI és RCC) az üzleti volumen szempontjából (x) alkalommal együtt kell kifejezni.

Így egy 280 napos készletforgalmat évente 1,3-szoros forgalomban fejezzenek ki. Ennek oka az, hogy 365 nap / 280 nap = 1,3-szor.

Egyes elemzők inkább a napok használatát részesítik előnyben, mivel ez szó szerintibb és könnyebben megérthető fogalmi szempontból.

Példák

A vállalatok összehasonlítása

Két hipotetikus társaságot, az A és a B társaságot hasonlíthatjuk össze a következő adatokkal:

A követelések beszedését illetően az RCC számadatok azt mutatják, hogy az A társaság működési szempontból jelentősen hatékonyabb, mint a B társaság.

A józan ész határozná meg, hogy minél hosszabb ideig gyűjt be pénzt a társaság, annál nagyobb a kockázati szint.

A B társaság gondatlanul hajtja végre a követelések hatékonyabb beszedését? Vagy esetleg megpróbálja növelni piaci részesedését azáltal, hogy ügyfeleinek vonzóbb fizetési feltételeket tesz lehetővé?

E két vállalat napjainkban szinte azonos készleteket mutat. Ebben az esetben mindkét vállalat IR-adatai magasabbak, mint egy vállalkozás átlaga az összes iparágban.

Következtetések

Ez valószínűleg inkább a kérdéses iparág tükrözi, nem pedig a rossz hatékonyságot. Ahhoz azonban, hogy teljesebb képet kapjunk, hasznos lenne összehasonlítani ezt a két KI-számot az azonos iparág más vállalatainak adataival.

Bizonyos értelemben A hatékonyabban használja fel mások pénzét, ám ezekből a számokból önmagában nem egyértelmű az ok.

Az elemzők valószínűleg meg akarják tudni, hogy ez mit jelent ezeknek a vállalatoknak a hitelképességéhez, és miért különböznek egymástól.

Walmart

A Walmart Stores Inc. sok köze van a készletekhez. Megállapítottuk, hogy az Ön működési ciklusa feltételezi, hogy az összes eladása: (a) készpénzes értékesítés és (b) hitelértékesítés.

A. rész)

A készleteknek a követelésekre való átváltásához szükséges napok = 42 259 / (352 488/365) = 43,76.

Mivel nincs hitelértékesítés, a készpénz behajtásához szükséges idő nulla. Az ügyfelek mindig azonnal készpénzt fizetnek. Ezért a működési ciklus ebben az esetben: 43,76 nap.

B) rész

A készleteknek a követelésekre való átváltására fordított napokban nincs változás.

A követelések készpénzre váltásához szükséges napok = 6 353 / (469 162/365) = 4,94.

Ebben az esetben a működési ciklus: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Ezeket az értékeket össze kell hasonlítani a Walmart versenytársainak - például az Amazon, a Costco és a Target - működési ciklusával.

Irodalom

1. Investopedia (2018). Üzemi teljesítményarány: Üzemi ciklus. Forrás: invespedia.com.
2. Vállalati Pénzügyi Intézet (2018). Mi a működési ciklus? Forrás: corporatefinanceinstitute.com.
3. Jan Obaidullah (2013). Üzemi ciklus. A könyvelés magyarázata. Feltéve: accountingexplained.com.
4. Steven Bragg (2017). A vállalkozás működési ciklusa. Számviteli eszközök. Forrás: raamatupidatools.com.
5. Számviteli tanfolyamom (2018). Mi a működési ciklus? Forrás: myaccountingcourse.com.
6. Bryan Keythman (2018). Hogyan lehet becsülni a vállalat működési ciklusát? Kisvállalkozás-krónika. Forrás: smallbusiness.chron.com.