PÉNZÜGYI LIKVIDITÁS: MIBŐL ÁLL, MUTATÓK ÉS PÉLDÁK - DUDAS - 2026

A vállalatok pénzügyi likviditása arra utal, hogy egy társaság képes forgóeszközeit rövid lejáratú kötelezettségeinek fedezésére felhasználni. Azt írja le, hogy milyen mértékben lehet egy eszközt vagy értékpapírt gyorsan megvásárolni vagy eladni a piacon anélkül, hogy befolyásolná az eszköz árát.

A működéshez készpénz birtoklása elengedhetetlen egy vállalkozás számára, mind rövid távon, mind pedig a hosszú távú terjeszkedés szempontjából. Bár a társaságok vagy magánszemélyek tulajdonában lévő eszközök összértéke magas lehet, likviditási problémákba ütközhet, ha az eszközöket nem lehet egyszerűen konvertálni készpénzre.

Forrás: pixabay.com

A bankokkal és hitelezőkkel hitelekkel rendelkező társaságok esetében a likviditás hiánya arra kényszerítheti a társaságot, hogy rövid távú kötelezettségei teljesítése érdekében olyan eszközöket adjon el, amelyeket nem akar likvidálni.

A bankok fontos szerepet játszanak a piacon azáltal, hogy készpénzt kölcsönöznek a társaságoknak, mindaddig, amíg eszközöket biztosítékként tartanak fenn.

Mi a pénzügyi likviditás?

A pénzügyi likviditás arra utal, hogy az eszközök könnyen konvertálhatók készpénzre.

A készpénz a leglikvidebb eszköz. Néhány befektetést - például részvényeket és kötvényeket - könnyen konvertálnak készpénzre. Mivel ezeket a befektetéseket rendkívül könnyű konvertálni készpénzre, gyakran likvid eszközöknek nevezik őket.

Az olyan eszközök, mint a részvények és a kötvények, nagyon likvidek, mivel napjainkban készpénzre válthatók. A nagy eszközöket, például az ingatlanokat és eszközöket azonban nem könnyű konvertálni készpénzbe.

Az ellenőrző számla likvid, de ha birtokolja földjét, és eladni kell, hetekig vagy hónapokig eltarthat a felszámolása, így kevésbé likvid.

Bármely eszközbe történő befektetés előtt fontolóra kell venni az eszköz likviditási szintjét, mivel nehéz lehet pénzt visszaváltani. Természetesen, egy eszköz eladása mellett, készpénzt is lehet megszerezni kölcsönvételével.

A bankok pénzt kölcsönöznek a társaságoknak, biztosítékul véve a társaságok vagyonát, hogy megvédjék a bankot a mulasztástól. A társaság megkapja a készpénzt, de az eredeti hitelösszeget és kamatot vissza kell fizetnie a banknak.

mutatók

Jelenlegi jelző

Forgótőke-mutatónak is nevezik, és egy vállalat pénzügyi likviditását mérik, és úgy számítják ki, hogy a forgóeszközöket elosztják a rövid lejáratú kötelezettségeikkel.

A rövid lejárat alatt rövid lejáratú eszközöket vagy kötelezettségeket értünk, amelyeket egy évnél rövidebb idő alatt fogyasztanak el (eszközöket) és fizetnek meg (kötelezettségek).

Folyó mutató = Forgóeszközök / Folyó források.

Az aktuális mutatót arra használják, hogy megmutassák a társaság képességét a források (adósság és tartozások) megfizetésére az eszközökkel (készpénz, forgalomképes értékpapírok, készletek és követelések).

Az ipari szabványok eltérőek, de ideális esetben egy vállalat mutatója meghaladja az 1-et. Ez azt jelenti, hogy több forgóeszköze van, mint a rövid lejáratú kötelezettségeinek.

Fontos azonban, hogy a pontos összehasonlítás érdekében összehasonlítsuk a mutatókat ugyanazon iparág hasonló vállalataival.

Gyors jelző

Savas teszt indikátorként is ismert, és megegyezik a szokásos indikátorral, azzal a különbséggel, hogy a gyors indikátor kizárja a készletet.

A készleteket kiküszöbölték, mert nehezebb pénzre váltani más forgóeszközökhöz, például készpénzhez, rövid távú befektetésekhez és követelésekhez képest. Más szavakkal: a készlet nem annyira likvid, mint más forgóeszközök.

Gyors mutató = (Forgóeszközök - Készletek) / Folyó források.

Az egynél nagyobb mutatóértéket pénzügyi likviditás szempontjából jónak tekintik. Ez azonban az ipartól függ.

Működési cash flow mutató

A társaságot a készpénz összegével is mérik, amelyet a kötelezettségein felül generál. Az a pénz, amelyet egy társaságban hagy az üzlet bővítéséhez és a részvényeseknek osztalékokkal történő kifizetéséhez, cash flow-ként ismert.

Azt méri, hogy a rövid lejáratú kötelezettségeket milyen mértékben fedezi a társaság tevékenységeiből származó cash flow.

A pénzügyi likviditási mutatók közül a legpontosabb. Ennek oka az, hogy nem tartalmazza a követeléseket, valamint a készleteket és egyéb forgóeszközöket.

A szokásos indikátoron vagy savteszten túlmenően felbecsüli a vállalat azon képességét, hogy vészhelyzetben továbbra is oldószerként szolgáljon.

Ezt a mutatót úgy számítják ki, hogy a működési cash flow-t elosztják a rövid lejáratú kötelezettségekkel. Minél nagyobb a szám, annál jobb, mivel ez azt jelenti, hogy egy társaság többször képes fedezni a jelenlegi kötelezettségeit.

Cash flow mutatója = (pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek + rövid lejáratú befektetések) / rövid lejáratú kötelezettségek

A működési cash flow növekvő mutatója a pénzügyi helyzet jele. Másrészt a csökkenő mutatóval rendelkező vállalatoknak rövid távú likviditási problémái lehetnek.

Példák

A befektetési eszközök, amelyeknek a leghosszabb átváltása történik készpénzbe, tartalmazhatnak előnyben részesített vagy korlátozott részvényeket. Az ilyen típusú készletek általában megállapodásokkal rendelkeznek, amelyek meghatározzák, hogyan és mikor lehet eladni.

Az érmék, bélyegek, műalkotások és egyéb gyűjthető tárgyak kevésbé likvidek, mint a készpénz, ha a befektető az elemek teljes értékét akarja.

Például, ha egy befektető eladna egy másik gyűjtőnek, akkor teljes értéküket csak akkor kaphatják meg, ha megvárják a megfelelő vásárlót. Azonban az elem értékesíthető árkedvezménnyel kereskedőn vagy brókeren keresztül, ha sürgősen szükség van készpénzre.

A földet, az ingatlanokat vagy az épületeket a legkevésbé likvid eszközöknek tekintik, mert hetekre vagy hónapokra telik el az eladás.

Eszközvásárlás

A készpénzt a pénzügyi likviditás standardjának tekintik, mivel gyorsabban és könnyebben konvertálható más eszközökké. Ha egy személy 1000 dolláros hűtőszekrényt akar, akkor a készpénz a legkönnyebben felhasználható eszköz annak megszerzéséhez.

Ha ennek a személynek nincs készpénze, de ritka könyveinek gyűjteménye, amelyet 1000 dollárra becsültek meg, nem valószínű, hogy talál valakit, aki hajlandó a hűtőszekrényét kereskedni a gyűjteményükért.

Ehelyett el kell adnia a gyűjteményt, és a készpénzt kell felhasználnia a hűtőszekrény megvásárlásához. Ez rendben lehet, ha az ember hónapok vagy évek várhat a vásárlás megtételére. Probléma lehet azonban, ha az ember csak néhány napos volt.

Lehet, hogy a könyveket kedvezménnyel kell eladnia, ahelyett, hogy egy vevőt várna, aki hajlandó teljes értéket fizetni. A ritka könyvek az illikvid eszközök példája.

Irodalom

1. Jim Mueller (2018). A pénzügyi likviditás megértése. Investopedia. Forrás: invespedia.com.
2. Investopedia (2018). Likviditás. Forrás: invespedia.com.
3. Alex Burke (2018). A pénzügyi likviditás meghatározása. Kisvállalkozás - Chron. Forrás: smallbusiness.chron.com.
4. The Economic Times (2018). A „likviditás” meghatározása. Feltöltve: economictimes.indiatimes.com.
5. Brett Romero (2017). A pénzügyi likviditás előnyei. Forrás: blog.apruve.com.