TŐKEÁTTÉTELI MUTATÓ: MI EZ, HOGYAN SZÁMÍTJÁK KI, ÉS PÉLDÁK - DUDAS - 2026

A tőkeáttételi mutató egy olyan mutató, amely megbecsüli a társaság tőkéjének nagy részét adósságból, jelezve, hogy a társaság mennyire kockázatos az adósságának az eszközéhez viszonyított felhasználása szempontjából.

A társaság tőkeáttételi mutatója jelzi, hogy vagyonának mekkora részét fizetik vissza kölcsönzött pénzzel. Ha az arány magas, ez azt jelenti, hogy a társaság eszközeinek nagy részét adóssággal fizetik vissza.

Forrás: picryl.com

Általánosságban a vállalatok azt akarják, hogy ez az arány 0,1 és 1,0 között legyen. A 0,1 arány azt jelzi, hogy egy vállalkozásnak szinte nincs adóssága az eszközökkel szemben, és az 1.0 arány azt jelzi, hogy egy vállalkozásnak annyi adóssága van, mint az eszközökkel.

A 0,5 arány gyakoribb, ami azt jelzi, hogy egy társaság kétszer annyi eszközzel rendelkezik, mint adóssága. A legmagasabb arányok jellemzőek a kezdő vállalkozások vagy a magas termelési költségekkel rendelkező vállalkozások körében.

Mi a tőkeáttételi arány?

Ha induló vállalkozást működtet, valószínű, hogy kockázatitőke-vállalkozástól vagy banktól kíván finanszírozást szerezni.

Alapok gyűjtésekor fontos, hogy a pénzügyi nyilvántartások rendben legyenek, hogy a befektetők értékelhessék, vajon az üzlet kockázatos vagy értékes befektetést jelent-e.

Az üzleti élet állapotának megítélésénél felhasználható egyik mutató a pénzügyi tőkeáttétel, amely mennyiségileg mérhető a tőkeáttételi mutatóval.

A tőkeáttételi mutató azt méri, hogy a tőkeáttételt hogyan teljesíti a társaság. A társaság tőkeáttételi vagy adósságterhelésének mértéke a kockázat mérőszáma.

A magas tőkeáttételi mutató azt jelzi, hogy egy társaság adósságot használ eszközének és működésének finanszírozására, szemben az alacsonyabb tőkeáttételi mutatóval rendelkező társasággal.

Ez azt mutatja, hogy annak ellenére, hogy az üzleti vállalkozás adósságban van, működése és értékesítése elegendő jövedelmet generál ahhoz, hogy eszközét nyereségnövekedéssel növelje.

Az adósság után fizetett kamat adóköteles lehet, és lehetővé teszi a társaság számára, hogy kihasználja azokat a lehetőségeket, amelyeket egyébként nem engedhette meg magának.

Tőkeáttételi mutató elemzése

Ha magas tőkeáttételi mutató van, a társaságnak nagy összegű adóssága van az eszközéhez képest.

Ezért ez magasabb terhet jelent abban az értelemben, hogy a tőke- és kamatfizetések a társaság cash flow-jának jelentős részét teszik ki. A pénzügyi teljesítmény bármely hibája vagy a kamatlábak emelkedése mulasztást eredményezhet.

Ha a tőkeáttételi mutató alacsony, a tőke- és kamatfizetések nem igénylik a vállalat cash flow-jának olyan nagy részét, és ebből a szempontból az üzlet nem annyira érzékeny az üzleti vagy a kamatlábak változásaira.

Az alacsony tőkeáttételi mutató azonban azt is jelezheti, hogy a vállalat nem használja ki a pénzügyi tőkeáttétel által megnövekedett jövedelmezőség előnyeit. Számos alkalommal lehetősége van arra, hogy a tőkeáttételt eszközként használja vállalkozásának felelősségteljes növekedéséhez.

fontosság

A hitelezők és a befektetők általában alacsony tőkeáttételi mutatókat részesítenek előnyben, mivel az üzleti vállalkozások visszaesése esetén az előbbiek érdekei jobban védettek, és a részvényesek valószínűleg az eredeti befektetésük legalább egy részét megkapják felszámolás esetén.

Általában ezért a magas tőkeáttételi mutatók megakadályozhatják a társaságot, hogy további tőkét vonzzon be.

Fontos megjegyezni, hogy az eszközvásárlások ütemezése és az adósságstruktúra különbségei eltérő tőkeáttételi mutatókat eredményezhetnek hasonló vállalatok esetében.

Ez az oka annak, hogy a tőkeáttételi mutató összehasonlítása általában jobban felfedi az ugyanazon iparágbeli vállalkozásokat. Az „alacsony” vagy „magas” arány meghatározását ebben az összefüggésben kell meghatározni.

Hogyan számítják ki?

A tőkeáttételi mutató egyszerűen egy társaság teljes adóssága elosztva a teljes vagyonával. A képlet a következő:

Tőkeáttételi mutató = teljes adósság / összes eszköz.

A tőkeáttételi mutató képletét alapvetően a társaság adósságának mérésére használják a mérleg méretéhez viszonyítva.

A tőkeáttételi mutató kiszámítását elsősorban a teljes adósságkötelezettség és a társaságok összes eszközének összehasonlításával végzik.

A magas tőkeáttételi mutató azt jelzi, hogy a társaság túl sok kölcsönt vehet fel, és túl eladósodott ahhoz képest, hogy a vállalat képes-e ésszerűen kifizetni az adósságot a jövőbeli cash flow-kból.

A tőkeáttételi arány képlete kiszámítható a következő lépésekkel.

1. lépés

Először kiszámítják a teljes adósságot, amely magában foglalja mind a rövid távú, mind a hosszú távú finanszírozást, valamint az összes eszköz, amely könnyen elérhető a társaság mérlegében.

2. lépés

Ezután a tőkeáttételi mutatót úgy számítják ki, hogy a teljes adósságot elosztják a teljes vagyonnal.

Példák

A 2: 1 tőkeáttételi mutatója azt jelenti, hogy minden eszköz 1 dollárja esetén 2 dollár adóssággal rendelkezik. A magas adósság akadályozhatja a vállalkozás cash flow-ját a nagy kamatfizetések miatt, és korlátozhatja annak lehetőségét, hogy több pénzt kölcsönzzen.

XYZ Company

Ha az XYZ társaság mérlegében összesen 10 millió dollár adósságot és 15 millió dollár eszközt mutatott, akkor az XYZ társaság tőkeáttételi mutatója a következő lesz:

Tőkeáttételi mutató = 10 000 000 USD / 15 000 000 USD = 0,67 vagy 67%.

Ez azt jelenti, hogy az XYZ társaság minden eszközdolláráért az XYZ társaság 0,67 dollár adósságot kapott. Az 1,0 feletti hányados azt jelzi, hogy a társaságnak több adóssága van, mint eszközének.

ABC Company

Tegyük fel, hogy az ABC társaság a következő pénzügyi adatokkal rendelkezik a folyó év mérlegében:

A mérleg adatai alapján kiszámítható a megfelelő tőkeáttételi mutató:

Összes adósság = rövid lejáratú hitel + hosszú lejáratú hitel. Ezért a teljes adósság egyenlő: 12.000 dollár + 24.000 dollár = 36.000 dollár.

A táblázat szerint az összes eszköz 75 000 dollár. A tőkeáttételi arány képletét alkalmazva a következő eredményt kapjuk: 36 000 USD / 75 000 USD = 0,48.

Irodalom

1. Sophia Bernazzani (2019). Tőkeáttételi arány: Mit jelent és hogyan kell kiszámítani. Készült: blog.hubspot.com.
2. Befektetési válaszok (2019). Tőkeáttétel aránya. Forrás: investinganswers.com.
3. Wall Street Mojo (2019). Tőkeáttételi arány Formula. Forrás: wallstreetmojo.com.
4. Mark Kennan (2019). Hogyan lehet kiszámítani a tőkeáttételi arányt? A fészek. Forrás: budgeting.thenest.com.
5. Cleartax (2019). Tőkeáttételi arány képlettel és példákkal. Feltöltve: clarrtax.in.