PÉNZÜGYI OKOK: TÍPUSOK, MIRE SZOLGÁLNAK ÉS PÉLDÁK - DUDAS - 2026

A pénzügyi mutatók a vállalat pénzügyi teljesítményének kulcsfontosságú mutatói, amelyeket a pénzügyi kimutatásokban szereplő összegek számszerű felhasználásával hoztak létre, hogy fontos információkat szerezzenek egy szervezetről.

A társaság pénzügyi kimutatásaiban szereplő számokat, amelyek a mérleg, az eredménykimutatás és a cash flow-kimutatás képezik, kvantitatív elemzés elvégzéséhez és a likviditás, növekedés, haszonkulcsok, hozamok, tőkeáttétel, jövedelmezőség felméréséhez., és egy társaság értékelése.

Forrás: pixabay.com

Befektetés esetén a pénzügyi kimutatásokkal kapcsolatos információk elemzése az alapvető elemzési folyamat egyik legfontosabb eleme, ha nem is a legfontosabb.

Ugyanakkor a társaságok pénzügyi kimutatásaiban szereplő számok pusztító és megfélemlítő sok befektető számára. A pénzügyi mutatók elemzésével azonban lehetséges lesz ezekkel a számokkal szervezett módon dolgozni.

Számítás és elemzés

A pénzügyi mutatók kiszámítása viszonylag egyszerű. Ugyanakkor ahhoz, hogy megértsük és értelmezzük azt, amit a vállalat pénzügyi helyzetéről mondnak, valamivel több munka szükséges.

A létrehozott vállalkozások gyakran rendelkeznek több éves mérleg- és eredménykimutatási adatokkal az arány elemzéséhez.

A pénzügyi mutatók kiszámítása különböző időszakokra - akár negyedévente, akár évente - segít nyomon követni a társaság működési teljesítményének hasznos trendeit.

Típusok és jellemzőik

Likviditási arányok

Ezek olyan pénzügyi mutatók, amelyek meghatározzák a vállalat képességét rövid és hosszú távú pénzügyi kötelezettségeinek teljesítésére. A leggyakoribb pénzügyi likviditási mutatók a következők.

Áramarány

A jelenlegi mutató egy vállalat képességét méri a rövid lejáratú kötelezettségek forgóeszközökkel történő fizetésére:

Aktuális arány = forgóeszközök / rövid lejáratú kötelezettségek.

Gyors ok

A gyors ráta méri a vállalat azon képességét, hogy gyors eszközökkel fizessen rövid lejáratú kötelezettségeket:

Gyors arány = (forgóeszközök - készletek) / folyó források.

Működési cash flow arány

Arra számít, hogy hányszor fizethet egy vállalat a folyó kötelezettségeit az adott időszakban előállított készpénzzel:

Működési cash flow arány = működési cash flow / rövid lejáratú kötelezettségek.

Tőkeáttételi mutatók

Megmérik az adósságból származó tőke összegét. Más szavakkal, a pénzügyi tőkeáttételi mutatókat használják fel a társaság adósságszintjének értékeléséhez. A tőkeáttétel leggyakoribb pénzügyi mutatói a következők:

Adósság / eszköz arány

Megmér egy társaság eszközeinek relatív összegét, amelyeket az adósságnak köszönhetően biztosítottak:

Adósság / eszköz arány = összes forrás / eszköz.

Adósság / saját tőke arány

Az adósság / saját tőke arány kiszámítja a teljes adósság és pénzügyi kötelezettségek súlyát a részvényesi saját tőkével szemben:

Adósság / saját tőke arány = összes forrás / saját tőke.

Kamatfedezeti ráta

A kamatfedezeti arány határozza meg, hogy egy vállalkozás mennyire tudja fizetni kamatköltségeit:

Kamatfedezeti ráta = működési bevétel / kamatkiadás.

Az adósságszolgáltatási fedezettség aránya

Az adósságszolgálati fedezettség meghatározza, hogy a vállalkozás milyen egyszerűen tudja fizetni adósságkötelezettségeit:

Adósságszolgálati fedezettség = működési eredmény / teljes adósságszolgálat.

Hatékonysági okok

Pénzügyi aktivitási indexekként is ismertek. Ezeket arra használják, hogy megmérjék, hogy a társaság mennyire használja fel eszközét és forrásait. A leggyakoribb pénzügyi hatékonysági mutatók a következők.

Eszközforgalom aránya

Az eszközforgalom aránya egy vállalat azon képességét méri, hogy az eszközökből értékesítést generáljon:

Eszközforgalom arány = nettó árbevétel / összes eszköz.

Készletforgalom aránya

Megmutatja, hogy egy adott időszakban hányszor értékesítik és cserélik a cég leltárát:

Készletforgalom aránya = az eladott áruk költsége / átlagos készlet.

A követelések forgalmi aránya

Megméri, hányszor egy vállalkozás konvertálhatja a követeléseket pénzeszközökbe egy adott időszakban:

Követelések forgalomaránya = nettó hitelértékesítés / átlagos követelések.

Értékesítési napok a készletben

A készletkészletben szereplő eladási napok azt az átlagos napok számát méri, amelyeket a társaság a készletben tart, mielőtt az ügyfeleknek eladná:

A készletben értékesített napok = 365 nap / készletforgalom aránya.

Jövedelmezőségi okok

Ezek mérik a vállalat jövedelemszerzési képességét a bevételhez, a mérlegfőösszeghez, a működési költségekhez és a tőkéhez viszonyítva. A leggyakoribb pénzügyi jövedelmezőségi mutatók a következők.

Bruttó jövedelmezőségi ráta

Hasonlítsa össze a vállalat bruttó nyereségét a nettó árbevételével, hogy megmutatja, mennyi profitot szerez a társaság az eladott áruk költségeinek megfizetése után:

Bruttó jövedelmezőségi ráta = bruttó profit / nettó árbevétel.

Működési nyereségesség arány

A működési jövedelmezőség aránya összehasonlítja a vállalat működési jövedelmét a nettó árbevételével a működési hatékonyság meghatározása érdekében:

Működési jövedelmezőség = működési jövedelmezőség / nettó árbevétel.

Vagyonarány

Az eszközök megtérülési mutatója azt a hatékonyságot méri, amellyel a társaság eszközeit nyereség generálására használja fel:

Az eszközök megtérülésének aránya = nettó megtérülés / összes eszköz.

A jövedelmezőség aránya a saját tőkéhez viszonyítva

A jövedelmezőség aránya a saját tőkéhez viszonyítva méri azt a hatékonyságot, amellyel a társaság saját tőkéjét nyereség generálására használja fel:

A saját tőke megtérülésének aránya = nettó hozam / saját tőke.

Piaci érték arányok

Ezeket használják a társaság részvényeinek árának felmérésére. A leggyakoribb piaci érték arányok a következők.

Egy részvényre jutó könyv szerinti érték

A részvényenkénti könyv szerinti érték kiszámítja a társaság részvényenkénti értékét a részvényesek rendelkezésére álló tőke alapján:

A részvényenkénti könyv szerinti érték aránya = saját tőke / összes forgalomban lévő részvény.

Osztalék hozamarány

Az osztalék hozamaránya a részvényeseknek kiosztott osztalék összegét méri a részvényenkénti piaci értékhez viszonyítva:

Osztalék hozamarány = részvényenkénti osztalék / részvény ár.

Egy részvényre jutó eredmény aránya

Az egy részvényre jutó eredmény aránya az egyes forgalmazott részvények nettó jövedelmének mértékét méri:

Egy részvényre jutó eredmény arány = nettó eredmény / összes részvény.

Ár-bevétel arány

Az ár-nyereség arány összehasonlítja a társaság részvényeinek árát az egy részvényre jutó jövedelemmel:

Ár / bevétel arány = részvény ár / részvényre jutó eredmény.

Milyen pénzügyi mutatók vannak?

A pénzügyi mutatók a leggyakoribb és legelterjedtebb eszközök a társaság pénzügyi helyzetének elemzésére. Az okok könnyen érthetők és könnyen kiszámíthatók. Használhatók különféle iparágak különböző vállalatainak összehasonlítására is.

Mivel az arány egyszerűen egy arányokon alapuló matematikai összehasonlítás, mind a nagy, mind a kisvállalkozások arányokat használhatnak pénzügyi információk összehasonlításához.

Bizonyos értelemben a pénzügyi mutatók nem veszik figyelembe a vállalat vagy iparág méretét. Az arányok csak egy pénzügyi helyzet és teljesítmény durva becslései.

A pénzügyi mutatók lehetővé teszik valamennyi iparág, méret és ágazat társaságainak összehasonlítását, hogy meghatározzák erősségeiket és gyengeségeiket.

A vállalati teljesítmény nyomon követése

A pénzügyi mutatók meghatározását időszakonként külön-külön végzik, csakúgy, mint az értékek változásainak időbeli nyomon követése annak érdekében, hogy felfedezzék a trendeket, amelyek a vállalkozásban fejlődhetnek.

Például az adósság / eszköz arány növekedése megmutathatja, hogy egy vállalkozást terhelik az adósság, és végül a fizetésképtelenség kockázatával kell szembenéznie.

Hasonlítsa össze a vállalat teljesítményét

A pénzügyi mutatóknak a fő versenytársakkal való összehasonlítását annak ellenőrzésére végezzük, hogy a vállalat az iparági átlaghoz viszonyítva jobb vagy rosszabb teljesítményt mutat.

Például, ha összehasonlítja a társaságok eszközmegtérülését, a befektető vagy elemző megkönnyíti annak meghatározását, hogy melyik vállalati vagyont használják a leghatékonyabban.

felhasználók

A pénzügyi mutatók felhasználói a társaság belső és külső részét is magukban foglalják:

- A belső felhasználók a tulajdonosok, a vezetőség és az alkalmazottak.

- A külső felhasználók lakossági befektetők, pénzügyi elemzők, versenytársak, hitelezők, szabályozó hatóságok, adóhatóságok és iparági megfigyelők.

Példák

A pénzügyi kimutatások elemzése magában foglalja a pénzügyi mutatókat. Az ABC társaság mérlegét és eredménykimutatását bemutatják:

Itt van két olyan pénzügyi mutató, amelyek kizárólag a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek összegén alapulnak, amelyek megjelennek az ABC Company mérlegében:

Aktuális arány = forgóeszközök / rövid lejáratú kötelezettségek = 89 000 USD / 61 000 USD = 1,46.

Gyors hányad = (forgóeszközök - készletek) / folyó források = (89 000 - 36 300 dollár) / 61 000 - = 52 700 USD / 61 000 - = 0,86.

A következő pénzügyi mutató feltételezi a két mérlegfőösszeg kapcsolatát: összes kötelezettség és teljes tőke:

Adósság / saját tőke arány = Összes kötelezettség / Saját tőke = 481 000 USD / 289 000 USD = 1,66.

Ebben a példában a részvényesek által befizetett minden egyes 1 dollárért a hitelezők 1,66 dollárt fizettek.

Pénzügyi okok az eredménykimutatással

A következő pénzügyi mutatók a követelések és a készletek mérlegfőösszegét az eredménykimutatásban szereplő összegekkel érintik. A pénzügyi mutatók szemléltetése érdekében a következő eredménykimutatást kapjuk:

Készletforgalom aránya = az eladott áruk költsége / átlagos készlet = 380 000 USD / 36 300 USD = 10,47-szer.

Követelésekkel szembeni forgalmi arány = Nettó hitelértékesítés / átlagos követelések = 500 000 USD / 40 500 USD = 12,35 alkalommal.

Irodalom

1. CFI (2019). Pénzügyi mutatók. Forrás: corporatefinanceinstitute.com.
2. Richard Loth (2019). Pénzügyi arány bemutatója. Forrás: invespedia.com.
3. Számviteli tanfolyamom (2019). Pénzügyi arány elemzése. Forrás: myaccountingcourse.com.
4. Inc. (2019). Pénzügyi mutatók. Forrás: inc.com.
5. Harold Averkamp (2019). Pénzügyi mutatók (Magyarázat). Számviteli edző. Forrás: Accountingcoach.com.
6. Peavler Rosemary (2018). A pénzügyi arány elemzése értékes üzleti betekintést kínál. Az egyensúly kisvállalkozás. Forrás: thebalancesmb.com.