BELSŐ LEHETŐSÉGEK ARÁNYA: MI EZ ÉS PÉLDÁK - DUDAS - 2026

A belső lehetőségek aránya a befektetés megtérülési rátája, amelyet a jelenérték kiszámításához alkalmaznak. Más szavakkal: a várható minimális megtérülési ráta lenne, ha egy befektető úgy dönt, hogy a jövőben egy bizonyos pénzösszeget fogad el, összehasonlítva a mai azonos összeggel.

A jelenérték-számításhoz kiválasztott belső lehetőségek aránya nagyon szubjektív, mivel ez a minimális hozam, amelyet elvárhat, ha megkap, ha a mai dollárt egy adott időszakra befektetik.

Forrás: pixabay.com

Ezért ez a figyelemre méltó kamatláb és az idő értékének összege. Ez matematikailag növeli a jövőbeni értéket abszolút vagy nominálisan.

Inkább a belső lehetőségek arányát használják a jövőbeli érték kiszámításához a jelenérték függvényében. Ez lehetővé teszi a tőkeszolgáltatónak vagy a hitelezőnek, hogy kiegyenlítse a jövőbeli kötelezettségek vagy nyereségek ésszerű összegét a tőke jelenértékéhez viszonyítva.

Mi a belső lehetőségek aránya?

A belső lehetőségek aránya a diszkontált cash flow számításának kritikus eleme. Ez egy egyenlet, amely meghatározza, hogy az átalányösszeg egyetlen aktuális értéke mennyiben érinti a jövőbeli cash flow-k sorát.

A befektetők számára ez a számítás hatékony eszköz lehet a kiszámítható jövedelemmel és cash flow-kkal rendelkező vállalkozások vagy egyéb befektetések értékeléséhez.

Tegyük fel például, hogy egy vállalatnak nagy és következetes piaci részesedése van az iparában.

Ha a társaság jövedelmét a jövőben előre lehet jelezni, akkor a diszkontált cash flow felhasználható annak becslésére, hogy a társaságnak ma kell-e értékelnie.

Ez a folyamat nem annyira egyszerű, mint a pénzforgalmi összegek hozzáadása és az érték kiszámítása. Itt játszik szerepet a belső lehetőségek aránya.

Figyelembe veendő tényezők

Az infláció miatt a holnap cash flow nem lesz annyira értékű, mint ma. Az árak növekedésével az idő múlásával a pénz nem fog annyit vásárolni a jövőben, mint a mai napig.

Másodszor, a jövő előrejelzéseiben bizonytalanság van. Egyszerűen nem ismert, hogy mi fog történni, például a vállalat nyereségének váratlan csökkenése.

Ez a két tényező, a pénz időértéke és a bizonytalanság kockázata együttesen alkotják a belső lehetőségek arányának elméleti alapját.

Minél magasabb a belső lehetőségek aránya, annál nagyobb a bizonytalanság. Ez annál alacsonyabb a jövőbeli cash flow jelenértéke.

A belső lehetőségek aránya finomabb becslés, és nem tudományos bizonyosság. A számítás segítségével becslést szerezhet a vállalat értékéről.

Ha az elemzés becslése szerint a társaság többet ér, mint a részvények jelenlegi ára, akkor ez azt jelenti, hogy a részvényeket alábecsülhetik, és érdemes megvenni.

Ha a becslés azt mutatja, hogy a készletek kevesebbet érnek, mint a jelenleg jegyzett részvények, akkor ezek túlértékelődhetnek és rossz befektetés lehetnek.

Képlet

Ezt százalékban fejezik ki. A tőkeköltségtől (az aktuális összetett kamatláb) és a befektetés dátuma és a hozam megérkezésének dátuma közötti időtartamtól függ.

A képlet: 1 / (1 + r) ^ n. Ahol „r” az előírt megtérülési ráta (kamatláb), és „n” az évek száma. Diszkontráta néven is ismert.

A saját tőke súlyozott átlagköltsége az egyik legjobb konkrét módszer és remek hely a kezdéshez. De ez sem biztosítja a tökéletes belső lehetőségeket minden helyzetben.

Diszkontált cash flow elemzés

Ez egy értékelési módszer, amelyet általában használnak egy befektetés értékének becslésére a várható jövőbeli cash flow-k alapján.

A pénz időértékének fogalma alapján a diszkontált cash flow elemzés segít felmérni egy projekt vagy befektetés életképességét. Ez a várható jövőbeni cash flow-k jelenértékének kiszámításával történik egy belső opciós ráta felhasználásával.

Egyszerűen fogalmazva: ha egy projektnek bizonyos beruházásra van szüksége most, és az elkövetkező hónapokban is, és rendelkezésre állnak előrejelzések az általa generált jövőbeni hozamokról, akkor a belső lehetőségek arányának felhasználásával kiszámítható ezen összes cash flow jelenértéke..

Ha a nettó jelenérték pozitív, akkor a projektet életképesnek tekintik. Egyébként pénzügyi szempontból életképesnek tekintik.

A diszkontált cash flow elemzés összefüggésében a belső lehetőségek aránya a jelenérték meghatározásához használt kamatlábat jelenti.

Szemléltető példa

Például a 100 dollár, amelyet ma egy 10% -os kamatlábat kínáló megtakarítási tervbe fektet be, 110 dollárra növekszik. Más szavakkal, ha a 10% -os diszkontálással 110 dollár (jövőbeni érték) 100 dollár (jelenlegi érték) van.

Ha valaki ismeri vagy ésszerűen előre tudja jelezni az összes jövőbeli cash flow-t, például a jövőbeni 110 dolláros értéket, akkor egy adott belső lehetőségek arányának felhasználásával megkapható a befektetés jövőbeli értéke.

Példák

Lehet, hogy egy befektetőnek 10 000 dollárja van ahhoz, hogy befektessen, és legalább 7% -os hozamot szeretne kapni a következő 5 évben, hogy elérje célját. Ezt a 7% -ot számítják a belső lehetőségek arányának. Ez az az összeg, amelyet a befektető megkövetel a befektetés végrehajtásához.

A járadékok jelenlegi és jövőbeli értékeinek kiszámításához a belső lehetőségek arányát használják leggyakrabban. Például egy befektető ezt az arányt felhasználhatja a jövőbeni befektetésének értékének kiszámítására.

Ha ma befizet 10 000 dollárt, akkor 10 év alatt körülbelül 26 000 dollár lesz, 10% -os belső lehetőségekkel.

Ezzel szemben egy befektető ezt az arányt felhasználhatja annak kiszámításához, hogy mennyi pénzt kell befektetnie ma egy jövőbeli befektetési cél elérése érdekében.

Ha egy befektető öt év alatt 30 000 dollárt szeretne szerezni, és feltételezi, hogy 5% -os belső kamatot kaphat, akkor ma körülbelül 23 500 dollárt kell befektetnie.

Üzleti

A vállalatok ezt az arányt használják a tőke megtérülésének, a készlet és az egyéb pénzbe történő befektetés mérésére.

Például egy új berendezésbe befektető gyártó megkövetelheti legalább 9% -os kamatlábat a vásárlás ellensúlyozására.

Ha a 9% -os minimumot nem teljesítik, ennek következtében meg kell változtatnia a gyártási folyamatokat.

Irodalom

1. Számviteli tanfolyamom (2019). Mi az a kedvezmény? Forrás: myaccountingcourse.com.
2. Üzleti szótár (2019). Leszámítolási kamatláb. Forrás: businessdictionary.com.
3. Will Kenton (2019). Leszámítolási kamatláb. Investopedia. Forrás: invespedia.com.
4. A tarka bolond (2019). Mi az a kedvezmény? Forrás: fool.com.
5. CFI (2019). Leszámítolási kamatláb. Forrás: corporatefinanceinstitute.com.