MEGTARTOTT BEVÉTEL: HOGYAN SZÁMOLHATJA ŐKET, ÉS PÉLDÁK - DUDAS - 2026

A felhalmozott eredmény a teljes eddigi összesített nettó nyereség, vagy a társaság által a részvényeseknek fizetett osztalék kifizetése utáni nyereség.

Profit többletnek is hívják. Ez azt a tartalékpénzt képviseli, amely a társaság igazgatása számára rendelkezésre áll, és amelyet újra be kell fektetni az üzletbe.

Forrás: pixabay.com

Ezt az összeget akkor módosítják, ha a könyvelési nyilvántartásban szerepel olyan bejegyzés, amely bevételi vagy ráfordítási számlát érint. A nagy eredménytartalék pénzügyi szempontból egészséges szervezetet jelent.

Az a társaság, amely eddig több veszteséget szenvedett, mint a nyereséget, vagy amely több osztalékot osztott fel, mint amennyi volt a felhalmozott eredmény egyenlegében, negatív egyenlege lesz a felhalmozott eredménykimutatásban. Ha igen, ezt a negatív egyenleget felhalmozott hiánynak nevezik.

Az eredménytartalékot vagy a felhalmozott hiánymérleget a társaság mérlegének részvényesi tőkéje mutatják be.

Milyen a felhalmozott eredmény?

A társaság profitot hozhat, amely pozitív (nyereség) vagy negatív (veszteség) lehet.

A jövedelem felhasználása

A következő lehetőségek nagyjából lefedik a kapott jövedelem felhasználásának minden lehetőségét:

- Osztalék formájában részben vagy egészben ossza meg a társaság részvényesei között.

- Fektessen be üzleti tevékenységek bővítésére, például a termelési kapacitás növelésére vagy további értékesítési képviselők felvételére.

- Fektessen be egy új termék vagy változat bevezetésére. Például a hűtőszekrény gyártója légkondicionálókat gyárt. Másrészt a csokoládés süteménygyártó narancs vagy ananász ízű változatokat hoz forgalomba.

- Használható bármilyen olyan egyesüléshez, felvásárláshoz vagy társuláshoz, amely jobb üzleti kilátásokhoz vezet.

- Részvények visszavásárlása.

- Tartalékban tarthatók a jövőbeni veszteségek, például egy leányvállalat eladása vagy a per várható eredménye alapján.

- Fizessen be a társaság esetleges fennálló tartozásait.

Az első opció azt eredményezi, hogy a nyereségpénzt a társaság véglegesen elhagyja, mivel az osztalékfizetések visszafordíthatatlanok.

Az összes többi lehetőség immobilizálja a bevételt a vállalkozáson belüli felhasználásból. Az ilyen befektetések és finanszírozási tevékenységek felhalmozott eredményt jelentenek.

Menedzsment vs részvényesek

Amikor egy társaság többletbevételt generál, a részvényesek egy része osztalék formájában számíthat be jövedelemre. Ez jutalomként szolgál a pénzének a társaságba helyezéséért.

A rövid távú nyereséget kereső kereskedők is részesülhetnek azon osztalékfizetések fizetésében, amelyek azonnali nyereséget kínálnak. Másrészt a vállalatirányítás úgy gondolja, hogy a pénzt jobban lehet felhasználni, ha azt a vállalaton belül tartják.

A vezetés és a részvényesek egyaránt szeretnék, ha a társaság különféle okokból megtartja a bevételeit:

- Ha jobban tájékozódik a társaság piacáról és üzletéről, a vezetés elképzelhet egy gyorsan növekvő projektet, amelyet a jövőben jelentős haszon megszerzésére jelölnek.

- Hosszú távon az ilyen kezdeményezések jobb megtérülést eredményezhetnek a társaság részvényesei számára, mint az osztalékfizetésből származó jövedelmek.

- Az osztalék fizetése helyett inkább magas kamatot kell fizetni.

Gyakran a társaság vezetése úgy dönt, hogy névértékű osztalékot fizet, és a nyereség jó részét megtartja. Ez a döntés mindenki számára előnyös.

Osztalékok és felhalmozott eredmény

Az osztalék kifizethető készpénzben vagy részvényekben. A felosztás mindkét formája csökkenti a felhalmozott jövedelmet.

Mivel a társaság pénzeszközök formájában elveszíti a likvid eszközeinek tulajdonjogát, ez csökkenti a társaság mérlegében szereplő eszközértékét, hatással van a felhalmozott eredményre.

Másrészt, bár a részvények osztaléka nem vezet pénzkiáramláshoz, a részvényfizetés a felhalmozott jövedelem egy részét átutalja a törzsrészvényre.

Hogyan lehet kiszámítani őket?

A felhalmozott nyereséget úgy számítják ki, hogy a nettó eredményt (vagy a nettó veszteséget levonva) hozzáadják az előző időszakra kivetett eredményhez, majd kivonják a részvényeseknek kifizetett osztalékokat. Matematikailag a képlet a következő lenne:

Megtartott eredmény = Megtartott eredmény az időszak elején + nettó eredmény (vagy veszteség) - készpénz osztalékok - részvény osztalékok.

Az összeget minden elszámolási időszak végén számítják ki (negyedévente / évente). A képlet szerint a felhalmozott jövedelem az előző ciklus megfelelő számától függ.

Az eredményül kapott szám pozitív vagy negatív is lehet, a társaság nettó nyereségétől vagy veszteségétől függően.

Alternatív megoldásként az a társaság, amely nagy összegű osztalékot fizet, és meghaladja a többi adatot, szintén eredményezheti az eredménytartalék negatívumát.

Bármely tétel, amely befolyásolja a nettó nyereséget (vagy veszteséget), hatással van a felhalmozott eredményre. Ezen elemek között szerepelnek: értékesítésből származó jövedelem, az eladott áruk költsége, értékcsökkenés és működési költségek.

Példák

A társaság sikerének a felhalmozott eredmény felhasználásával történő értékelésének egyik módja egy "piaci értéken felhalmozott eredmény" elnevezésű mutató használata.

Ezt egy ideig számítják ki, a részvények árának a társaság megtartott jövedelemhez viszonyított változása kiértékelésével.

Például egy ötéves időszakban, 2012. szeptember és 2017. szeptember között, az Apple részvényárfolyama 95,30 dollárról 154,12 dollárra nőtt.

Ugyanebben az ötéves időszakban a teljes részvényenkénti nyereség 38,87 USD volt, míg a társaság által fizetett teljes osztalék részvényenként 10 USD volt.

Ezek az adatok a vállalati jelentések "kulcsmutatók" szakaszában találhatók.

Az egy részvényre jutó eredmény és a teljes osztalék közötti különbség a társaság nettó eredményét eredményezte: 38,87 USD - 10 USD = 28,87 USD. Más szavakkal: ezen öt éves időszak alatt a társaság részvényenként 28,87 dollár eredményt ért el.

Ugyanebben az időben részvényeinek ára 154,12 - 95,30 dollár = 58,82 dollár / részvény emelkedett.

Az indikátor kiszámítása

A részvényenkénti ár növekedését elosztva a részvényenkénti eredménytartalékkal megkapjuk a következő tényezőt: 58,82 USD / 28,87 USD = 2,04.

Ez a tényező azt jelzi, hogy a felhalmozott jövedelem minden dollárjára a társaságnak sikerült 2,04 dollár piaci értéket létrehoznia.

Ha a társaság nem tartotta volna le ezt a pénzt, és kamatot kölcsönözne volna, akkor a keletkező érték a kamatfizetés miatt kevesebb lett volna.

Az eredménytartalék ingyenes tőkét kínál a projektek finanszírozásához. Ez lehetővé teszi a nyereséges vállalatok számára a hatékony értékteremtést.

Irodalom

1. Investopedia (2018). Megtartott eredmény. Forrás: invespedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Megtartott eredmény. Számviteli eszközök. Forrás: raamatupidatools.com.
3. CFI (2018). Megtartott eredmény. Forrás: corporatefinanceinstitute.com.
4. Harold Averkamp (2018). Mi az eredménytartalék? Számviteli edző. Forrás: Accountingcoach.com.
5. Befektetési válaszok (2018). Megtartott eredmény. Forrás: investinganswers.com.