- Hogyan számítják ki?
- A képlet jellemzői
- fontosság
- Pozitív és negatív forgótőke
- A készpénz szükségessége
- A működőtőke növekedése és csökkenése
- Példa
- Irodalom
A működőtőke, más néven a működőtőke, olyan pénzügyi mutató, amely egy vállalkozás, szervezet vagy más szervezet, köztük az állami szervezetek rendelkezésére álló működési likviditást képviseli. Hasonlóan az állóeszközökhöz, mint például gépek és berendezések, a működőtőkét is a működőtőke részének kell tekinteni.
A működő tőke a társaság forgóeszközeinek, például a készpénz, az ügyfelekkel szembeni követelések, az alapanyagkészletek és a késztermékek közötti különbség; és rövid lejáratú kötelezettségek, például a beszállítóknak fizetendő számlák.
A legtöbb projekt beruházást igényel a működő tőkébe, amely csökkenti a cash flow-t, de a készpénz is csökken, ha a pénzt túl lassan gyűjtik, vagy ha az értékesítési volumen csökken, ami a számlák csökkenéséhez vezet. követelés.
A működőtőke sokat támaszt a társaság pénzügyi helyzetéről, vagy legalábbis annak rövid távú likviditási helyzetéről.
Hogyan számítják ki?
A működő tőkét a forgóeszközöknek a rövid lejáratú kötelezettségekből való kivonásával számítják ki:
Forgótőke = forgóeszközök - rövid lejáratú kötelezettségek
Ha a forgóeszközök kevesebbek, mint a rövid lejáratú kötelezettségek, akkor a vállalat működőtőke-hiányban van, amelyet működőtőke-hiánynak is neveznek.
A forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek három olyan számlát tartalmaznak, amelyek különös jelentőséggel bírnak. Ezek a számlák az üzlet azon területeit reprezentálják, amelyekre a vezetőknek van a legszorosabb hatás: a követelések és a készlet (forgóeszközök), valamint a tartozások és a rövid lejáratú kötelezettségek.
Az adósság jelenlegi (12 hónapon belül fizetendő) része kritikus, mivel rövid lejáratú követelést jelent a forgóeszközökkel szemben. A rövid lejáratú adósságok egyéb típusai a banki kölcsönök és a hitelkeretek.
A képlet jellemzői
A működőtőke-formula feltételezi, hogy egy társaság ténylegesen felszámolja a forgóeszközeit a rövid lejáratú kötelezettségek teljesítése érdekében, ami azonban nem mindig reális, figyelembe véve, hogy mindig van némi készpénz a bérszámfejtési kötelezettségek teljesítéséhez és a műveletek fenntartásához.
Ezenkívül a forgótőke-formula feltételezi, hogy a követelések állnak rendelkezésre beszedésre, ami sok vállalat esetében nem igaz.
A pozitív működőtőke-ciklus stabilizálja a jövedelmet és a kifizetéseket, hogy minimalizálja a működőtőkét és maximalizálja a cash flow-t.
A növekvő vállalatok készpénzt igényelnek. A növekedés legolcsóbb módja az, hogy a forgótőke-ciklus lerövidítésével fel lehet szabadítani készpénzt.
fontosság
A működő tőke a vállalkozás likviditásának, hatékonyságának és általános egészségének általános mutatója. Egy társaság számos eszköztel és jövedelmezőséggel bírhat; Lehet, hogy nem likvid, ha eszközeit nem lehet könnyen konvertálni készpénzre.
A forgótőke a vállalat egy sorozatának eredményeit tükrözi. Tartalmazza a készletgazdálkodást, az adósságkezelést, a bevétel beszedését és a beszállítói kifizetéseket.
Megbízhatóbb, mint bármely más pénzügyi mutató, mert megmutatja, mi maradna fenn, ha egy társaság megszerezné az összes rövid távú forrását, és ezeket felhasználná az összes rövid lejáratú kötelezettségének teljesítéséhez. Minél több forgótőke áll rendelkezésre egy vállalkozás számára, annál kevesebb pénzügyi stresszt fog tapasztalni.
A működőtőke egyik legfontosabb felhasználása a készlet. Minél tovább van raktárkészlet, annál hosszabb ideig tart a társaság működőtőkéje.
Pozitív és negatív forgótőke
A társaság forgótőke-helyzetének vizsgálata során az egyik fő előnye az, hogy fel lehet előre jelezni a felmerülő lehetséges pénzügyi nehézségeket.
Pozitív forgótőkére van szükség annak biztosításához, hogy a társaság továbbra is működhessen, valamint hogy elegendő forrása van ahhoz, hogy szinte azonnal kifizesse mind a működési költségeket, mind a rövid lejáratú tartozásokat.
A negatív forgótőke általában azt jelzi, hogy a társaság nem tudja teljesíteni rövid lejáratú tartozásait.
Azonban egy olyan társaság, amely túl sok forgótőkét tart fenn, csökkentheti hozamát. Lehet, hogy egy befektető jobb helyzetben van, ha az igazgatótanács úgy dönt, hogy a többlet egy részét osztalék formájában osztja el; ezért félrevezető értékelés lehet.
A készpénz szükségessége
Ha nem gondosan kezelik, akkor a vállalkozások pénzéből növekedhetnek, és több működőtőkét igényelnek a bővítési tervek teljesítéséhez, mint amennyit jelenlegi állapotukban meg tudnak generálni.
Ez általában akkor fordul elő, amikor a társaság készpénzt használ fel mindent megfizetni, ahelyett, hogy finanszírozást keresne, amely simára csökkenti a kifizetéseket, és készpénzt bocsát rendelkezésre más célokra.
Ennek eredményeként a forgótőke hiánya sok vállalkozás kudarcot okoz, annak ellenére, hogy valóban profitot hoznak. A leghatékonyabb vállalatok okosan fektetnek be az ilyen helyzetek elkerülése érdekében.
A finanszírozók abszolút hüvelykujjszabályaként pozitív működőtőkét akarnak látni. Egy ilyen helyzet lehetőséget ad számukra arra gondolni, hogy a társaság elegendő forgóeszközzel rendelkezik pénzügyi kötelezettségeinek fedezésére.
A működőtőke növekedése és csökkenése
A működő tőke szintjének tanulmányozásával meghatározhatja, hogy van-e egy társaságnak erőforrásai a belső bővítéshez, vagy további pénzügyi források beszerzése érdekében pénzügyi piacokra kell fordulnia.
A legjobb körülmények között az elégtelen forgótőke pénzügyi nyomást gyakorolhat a vállalkozásra. Ez növeli a hiteleket és a hitelezőknek és beszállítóknak történő késedelmes fizetések számát.
Ez az oka annak, hogy az elemzők érzékenyek a működőtőke csökkenésére, mivel ez azt jelzi, hogy egy társaságnak nehézségekbe ütközik az értékesítés fenntartása vagy növelése, túl gyorsan fizet számlákat, vagy túl lassan gyűjti a követeléseket..
Másrészt a működőtőke növekedése másként sugallja. Jelzi, hogy a társaság megnövelte forgóeszközeit vagy csökkent a rövid lejáratú kötelezettségek; például kifizett néhány rövid lejáratú hitelezőt.
A társaság működési tőkéjének további felméréséhez többféle módja van. A készlet-forgalom, a követelések és a fizetendő napok aránya, a folyó hányad és a savteszt is benne vannak.
Példa
Itt található a XYZ vállalat mérleginformációja:
A működőtőke-képletet és a fenti táblázatban szereplő mérleginformációkat felhasználva kiszámolhatjuk, hogy az XYZ vállalat működőtőkéje:
160 000 USD (forgóeszközök összesen) - 65 000 USD (összes forgó források)
= 95 000 USD (forgótőke)
Irodalom
- Investopedia (2018). Működő tőke. Forrás: invespedia.com.
- Wikipedia, az ingyenes enciklopédia (2018). Működő tőke. Forrás: en.wikipedia.org.
- InvestingAnswers (2018). Működő tőke. Forrás: investinganswers.com.
- Joshua Kennon (2018). Hogyan számolhatom a működő tőkét a mérlegben. A mérleg. Forrás: thebalance.com.
- Graydon (2018). Működő tőke. Forrás: graydon.co.uk.