- Forgótőke mutatóként
- Mire szolgálnak a likviditási mutatók?
- Keringő jelző
- Gyors jelző
- Folyamatban lévő eladási napok
- Hogyan számítják ki őket?
- Keringő jelző
- Gyors jelző
- Folyamatban lévő eladási napok
- Elemzés
- Belső elemzés
- Külső elemzés
- Különbség a fizetőképesség és a likviditás között
- Példák
- Következtetések
- Irodalom
A likviditási mutatók a pénzügyi mutatók fontos osztálya, amelyet az adós megfelelőségének meghatározására használnak az adósságkötelezettségek visszafizetése érdekében a rövid lejáratú külföldi tőke növelése nélkül.
A mérőszámok, például a keringő mutató, a gyors mutató és a működési cash flow mutató kiszámításával mérik a vállalat adósságkötelezettségeinek fizetési képességét és annak biztonsági szintjét.
Forrás: pixabay.com
A likviditás nem csak azt jelenti, hogy mekkora készpénzgel rendelkezik a vállalat. Ez azt is megmutatja, hogy a szervezet mennyire könnyű elegendő pénzt gyűjteni vagy eszközöket készpénzre konvertálni.
Az olyan eszközöket, mint a követelések, az értékpapírügyletek és a készletek, sok vállalat viszonylag könnyű rövid távon konvertálni készpénzre. Ezért ezeket az eszközöket bevonják egy vállalat likviditási számításához.
A rövid lejáratú kötelezettségeket vészhelyzetben a rövid lejáratú adósságfedezet felmérése érdekében elemezzük a rövid lejáratú kötelezettségeket a likvid eszközökkel szemben.
Forgótőke mutatóként
A társaság működőtőkéjének összegét a likviditás mutatójaként is megemlítik.
Ugyanakkor egy olyan társaságnak, amelynek nagy mennyiségű készlete van, és amelyet nehéz eladni, nagy mennyiségű forgótőkéje és kedvező forgalmi mutatója lehet, de lehet, hogy nem likvid.
Ezért a követelések és a készletek forgalmának aránya jobb információt nyújthat a vállalat azon képességéről, hogy a forgóeszközöket időben készpénzre tudja konvertálni, hogy esedékessé váljon.
Mire szolgálnak a likviditási mutatók?
A likviditási mutatók a társaság készpénzszintjét és az egyéb eszközök készpénzre váltásának képességét mutatják a kötelezettségek és egyéb rövid távú kötelezettségek fizetésére.
Keringő jelző
A jelenlegi mutató a vállalat azon képességét méri, hogy rövid távú kötelezettségeket fizessen be, amelyeket egy év alatt kell fizetni, forgóeszközökkel, például készpénzzel, követelésekkel és készletekkel.
Ez azt jelenti, hogy egy társaságnak korlátozott ideig van lehetősége források gyűjtésére ezen kötelezettségek kifizetésére. A forgóeszközök, mint például készpénz, pénzeszköz-egyenértékesek és forgalomképes értékpapírok rövid távon könnyen konvertálhatók készpénzre.
Ez azt jelenti, hogy a nagyobb forgóeszközökkel rendelkező vállalatok képesek lesznek könnyebben kifizetni folyó kötelezettségeiket, amikor lejárnak, anélkül, hogy hosszú távú, jövedelemtermelő eszközöket kellene eladniuk.
Minél magasabb a likviditási mutató, annál jobb a társaság likviditási pozíciója.
Gyors jelző
Mér egy szervezet azon képességét, hogy rövid lejáratú tartozásait a leglikvidebb eszközökkel fedezze. Ezért kizárja a készleteket a forgóeszközökből. „Savteszt-indikátor” néven is ismert.
A készpénz, pénzeszköz-egyenértékesek, rövid lejáratú befektetések vagy forgalomképes értékpapírok, valamint a folyó követelések gyors eszköznek tekintendők.
A rövid lejáratú befektetések vagy a forgalomképes értékpapírok magukban foglalják a forgalomképes értékpapírokat és az értékesíthető értékpapírokat, amelyek könnyen konvertálhatók készpénzre a következő 90 napon belül.
A forgalomképes értékpapírokkal nyílt piacon kereskednek ismert áron és könnyen elérhető vevőkkel. A New York-i tőzsdén lévő bármely részvény kereskedelmi értékpapírnak tekinthető, mivel a befektetők számára könnyen eladható, amikor a piac nyitva van.
A pénzügyek lakmusz-tesztje megmutatja, hogy egy vállalkozás mennyire képes gyorsan konvertálni eszközeit készpénzre a folyó kötelezettségek megfizetése érdekében. Megmutatja a gyors eszköz szintjét a rövid lejáratú kötelezettségekhez viszonyítva.
Folyamatban lévő eladási napok
Az az átlagos napok száma, amely alatt a társaság az eladás után befizeti a fizetést.
A magasabb eladási napok azt jelentik, hogy a társaság túl sokáig vesz igénybe a befizetés beszedését, és saját tőkéjét sorolja be a követelések között.
Hogyan számítják ki őket?
Keringő jelző
Ezt úgy számítják ki, hogy a forgóeszközöket elosztják a rövid lejáratú kötelezettségekkel. Ezt a viszonyt numerikus formátumban, nem pedig százalékos formátumban jelzik. Itt van a számítás:
Folyó mutató = Forgóeszközök / Folyó források.
A társaságok megkövetelik a mérlegnek a rövid és hosszú lejáratú eszközök és források elkülönítését. Ez a megosztás lehetővé teszi a befektetőknek és a hitelezőknek, hogy kiszámítsák a fontos mutatókat, például a jelenlegi mutatót.
A pénzügyi kimutatásokban a folyószámlákat mindig a hosszú távú számlák előtt kell kimutatni.
Gyors jelző
A gyors mutatót úgy számítják ki, hogy a készpénzt, a pénzeszköz-egyenértékeket, a rövid lejáratú befektetéseket és a folyó követeléseket számolják el, majd elosztják a rövid lejáratú kötelezettségekkel.
Gyors mutató = (készpénz + készpénz-egyenértékesek + forgalomképes értékpapírok + követelések) / folyó kötelezettségek.
A társaság pénzügyi kimutatásai néha nem adnak gyors eszközlebontást a mérlegben. Ebben az esetben a gyors mértéket még akkor is kiszámíthatjuk, ha a gyors eszközösszeg néhány része ismeretlen.
Egyszerűen kivonja a készletét és az előre fizetett költségeket az összes forgóeszközből a számlálóhoz. Vagyis egy másik módja annak kifejezésére:
Gyors mutató = (Forgóeszközök - Készlet - előre fizetett költségek) / Folyó források.
Folyamatban lévő eladási napok
A függőben lévő értékesítés napjait általában negyedévente vagy évente számítják ki, átlagolva az időszakra vonatkozó követeléseket és osztva a napi bevételekkel: Értékesítésig függő napok = Átlagos követelések / Napi bevétel.
Elemzés
A likviditás az a képesség, hogy az eszközöket gyorsan és olcsón konvertálják készpénzre. A likviditási mutatók leginkább akkor hasznosak, ha összehasonlító módon alkalmazzák. Ez az elemzés lehet belső vagy külső.
Belső elemzés
A likviditási mutatók belső elemzése több elszámolási időszak alkalmazását foglalja magában, amelyeket ugyanazon számviteli módszerekkel jelentenek be.
A korábbi időszakok és a jelenlegi műveletek összehasonlítása lehetővé teszi az elemzők számára, hogy nyomon kövessék az üzleti változásokat.
Általában véve, minél magasabb a likviditási mutató, akkor megmutatja, hogy egy társaság likvidabb és jobban fedezi a fennálló tartozásokat.
Külső elemzés
A külső elemzés magában foglalja az egyik vállalat likviditási mutatóinak összehasonlítását egy másik társasággal vagy egy egész iparággal. Ez az információ hasznos ahhoz, hogy összehasonlítsa a vállalat stratégiai helyzetét a versenytársaival szemben a referenciaértékek meghatározásakor.
A likviditási mutató elemzése lehet, hogy nem olyan hatékony, amikor a különféle iparágakat elemzik, mivel a különféle iparágakban működő vállalatok eltérő finanszírozási struktúrákat igényelnek.
A likviditási mutató elemzése kevésbé hatékony a különféle méretű vállalatok összehasonlításában, a földrajzi helyeken.
Különbség a fizetőképesség és a likviditás között
A likviditási mutatókkal ellentétben a fizetőképességi mutatók mérik a vállalat azon képességét, hogy teljesítse pénzügyi kötelezettségeit.
A fizetőképesség a társaság általános képességére vonatkozik adósságkötelezettségek fizetésére és az üzleti tevékenység folytatására, míg a likviditás inkább a folyó pénzügyi számlákra koncentrál.
A társaságnak az összes eszköznél többnek kell lennie, mint az összes forrásnak, hogy fizetőképesek legyenek, és több forgóeszköznek kell lennie, mint a rövid lejáratú kötelezettségeknek, hogy likvidek legyenek.
Noha a fizetőképesség nem kapcsolódik közvetlenül a likviditáshoz, a likviditási mutatók előkészítő perspektívát mutatnak a társaság fizetőképességével kapcsolatban.
A fizetőképességi mutatót úgy számítják ki, hogy a társaság nettó jövedelmét és az értékcsökkenést megosztják a rövid és hosszú lejáratú kötelezettségei között. Ez azt jelzi, hogy egy társaság nettó jövedelme fedezi-e a teljes kötelezettségeit.
Általában kedvezőbb befektetésnek tekintik a magasabb fizetőképességű társaságot.
Példák
Ezen likviditási mutatók közül néhány felhasználható annak igazolására, hogy hatékonyságuk van-e egy társaság pénzügyi helyzetének felmérésében.
Vegyünk két társaságot, az A és a Z társaságot, mérlegükben a következő eszközökkel és forrásokkal (millió dollárban számolva). Mindkét vállalat ugyanazon gyártási szektorban működik.
Ebben a példában azt feltételezzük, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek csak a szállítandó és egyéb kötelezettségekből állnak, rövid lejáratú adósság nélkül.
Az A vállalat esetében, ha a képleteket a megfelelő mutatók kiszámításához vesszük figyelembe, akkor:
- Keringési jelzőfény = 30 USD / 10 $ = 3,0.
- Gyors indikátor = (30–10 USD) / 10 USD = 2,0.
Hasonlóképpen, a Z vállalat esetében a mutatók megfelelő képleteit alkalmazzák:
- Keringési jelzőfény = 10 USD / 25 $ = 0,40.
- Gyors mutató = (10–5 dollár) / 25 dollár = 0,20.
Következtetések
Ezen mutatók alapján következtetések sorozatát vonhatjuk le a két társaság pénzügyi helyzetére vonatkozóan.
Az A vállalat magas fokú likviditással rendelkezik. A jelenlegi mutató alapján 3 dollár rövid lejáratú eszközöd van minden folyó kötelezettség 1 dollárjára.
Gyors mutatója a megfelelő likviditásra utal, még a készletek kizárása után is, 2 dollárral rendelkező eszközökkel, amelyek gyorsan konvertálhatók készpénzre minden folyó kötelezettség dollárja után. Összefoglalva: az A társaság kényelmes likviditási pozícióval rendelkezik.
A Z vállalat más helyzetben van. A társaság jelenlegi 0,4-es mutatója nem megfelelő likviditási fokot jelent, mivel a forgóeszközöknek mindössze 40 cent áll rendelkezésre a folyó kötelezettségek minden 1 dollárjának fedezésére.
A gyors mutató még súlyosabb likviditási pozícióra utal, mivel a folyó kötelezettségek minden 1 dollárjára csak 20 cent likvid eszköz áll rendelkezésre. Általában véve a Z vállalat veszélyes likviditási helyzetben van.
Irodalom
- Will Kenton és Adam Hayes (2019). Likviditási arány meghatározása. Investopedia. Forrás: invespedia.com.
- Számviteli Coach.com (2019). Mi a likviditási mutató? Forrás: Accountingcoach.com.
- Számviteli tanfolyamom (2019). Likviditási arányok. Forrás: myaccountingcourse.com.
- Cleartax (2018). Likviditási arány, képlet példákkal. Feltöltve: clarrtax.in.
- Steven Bragg (2018). Likviditási arányok. Számviteli eszközök. Forrás: raamatupidatools.com.
- Peavler Rosemary (2019). Likviditási és likviditási arányok. Az egyensúly kisvállalkozás. Forrás: thebalancesmb.com.