KERESKEDELMI PAPÍR: JELLEMZŐK, TÍPUSOK ÉS PÉLDÁK - DUDAS - 2026

A kereskedelmi papírok egy olyan finanszírozási forma, amelyet rövid távon biztosíték nélküli dokumentum révén nyújtanak. Ezt a papírt pénzügyi szempontból stabil társaságok adják ki, és a piacon a névértékre alkalmazott diszkont százalékkal kínálják.

Ennek a kereskedelmi eszköznek a célja a követelések és a készletek növekedéséből adódó tőkeigények finanszírozása, új gyártósorok létrehozásával vagy a megszerzett rövid távú kötelezettségek teljesítéséhez.

A kereskedelmi papír a részvénytársaságok számára előnyös, mivel lehetővé teszi számukra a gyors és rövid távú finanszírozási forrásokhoz való hozzáférést. Van egy befektető közönség is, aki élvezi ezeket az előnyöket, mivel így lehet magasabb osztalékot szerezni, mint amit a bankok kínálnak.

Általában nem garantál semmiféle garancia. Ennek eredményeként csak azok a vállalkozások találnak gyorsan vevőket, akik a piacon magas színvonalú hitelminősítéssel rendelkeznek.

Ellenkező esetben a társaságnak vonzza a vevőt azáltal, hogy jelentős kedvezménnyel magasabb profit százalékát csalja rá.

jellemzők

A kereskedelmi papír egy rövid lejáratú, fedezetlen adósságinstrumentum, amelyet egy részvénytársaság bocsátott ki. Általában készletek, követelések és a rövid lejáratú tartozások fedezésére szolgálnak.

A befektetők megtérülése az eladási ár és a vételár különbségén alapul. A kereskedelmi papírok más alternatívát kínálnak arra, hogy forrásokat vonzzanak a bankrendszer által már hagyományosan kínált eszközökhöz.

A kereskedelmi papírok lejárata ritkán haladja meg a 270 napot. Általában a névértékből diszkont módon bocsátják ki, tükrözve a jelenlegi piaci kamatlábakat.

Mivel a kereskedelmi papírokat nagy intézmények bocsátják ki, a kereskedelmi papírok kínálatának megnevezése jelentős, általában 100 000 dollár vagy annál több.

A kereskedelmi papírok vásárlói általában vállalatok, pénzügyi intézmények, gazdag magánszemélyek és pénzpiaci alapok.

Kereskedelmi papír és kincstári kötvény

A kereskedelmi papír nem olyan likvid, mint a kincstárjegyek, mivel nincs aktív másodlagos piaca. Ezért a befektetők, akik kereskedelmi papírokat vásárolnak, általában azt tervezik, hogy azokat lejáratig tartják, mivel ez rövid távú.

Mivel a kereskedelmi papírt kibocsátó társaság fizetésképtelenné válik a lejáratkor, a befektetők magasabb hozamot követelnek a kereskedelmi papíroktól, mint amennyit kockázatmentes értékpapírokhoz, például hasonló lejáratú államkötvényhez kapnának.

A kincstárjegyekhez hasonlóan a kereskedelmi papírok nem fizetnek kamatot, és engedményesen bocsátják ki.

típusai

Vezetékek vagy váltók

A tervezet egy személy (a fiók) által megfogalmazott feltétel nélküli megbízás, amely arra utasítja egy másik személyt (a pénztár), hogy fizessen egy meghatározott összeget egy adott napon egy megnevezett harmadik személynek (a kedvezményezettnek). A tervezet háromutas tranzakció.

Bankvázlatnak hívják, ha bankban készítik; ha máshol hajtják végre, akkor azt üzleti fordulatnak nevezik. A váltót váltónak hívják, de míg a váltó tárgyalható vagy jóváhagyható, ez nem igaz a váltóra.

A vázlatokat elsősorban a nemzetközi kereskedelemben használják. Ez egyfajta csekk vagy bankjegy érdeklődés nélkül. A pörgetéseket két nagy kategóriába lehet osztani:

Forduljon szem elé

Ez megköveteli, hogy a fizetés megtörténjen, amikor a banknál bemutatják.

Előzetes vázlat

Fizetést igényel a megadott napon.

Váltók

Ezek olyan pénzügyi instrumentumnak felelnek meg, amely az egyik fél (a kibocsátó) által tett ígéretből vagy írásbeli kötelezettségvállalásból áll, hogy egy másik jövőbeni (kedvezményezett) részére egy meghatározott összegű összeget fizet egy adott jövőbeli napon.

A kibocsátó egy pénzügyi intézménytől származó pénzbeli kölcsönért cserébe vagy egy hitelintézet vásárlásának lehetőségéért váltót vehet igénybe.

A pénzügyi intézmények felhatalmazást kapnak számukra. Ezeket a vállalkozások is előállíthatják, hogy finanszírozást szerezzenek nem bank forrásból.

ellenőrzések

Ez a centrifugálás különleges formája. A csekk a bankon lehívott és igény szerint fizetendő vezetet jelenti.

Ez egy olyan fiók által kiállított dokumentum, amelyet egy pénzintézet ad ki az abban kifejezett összeg másik személynek vagy kedvezményezettnek történő törlésére, feltéve, hogy a csekk folyószámláján pénzeszközök vannak.

A kedvezményezett fizetést követel a banktól, de nem a pénztárnál vagy a csekk korábbi jóváhagyójánál.

Betéti igazolások

Pénzügyi dokumentum, amelyben a bank elismeri, hogy egy ideig egy bizonyos összeget pénzt kapott a betétektől és egy meghatározott kamatlábat, és vállalja, hogy azt a bizonyítványban megadott időpontban visszaküldi.

A bank a lehívó és a lehívó, míg a befizetést végző személy a kedvezményezett.

Mivel a letéti igazolások forgathatóak, akkor könnyen tárgyalhatók, ha a tulajdonos készpénzt akar, bár annak ára ingadozik a piaccal.

Példák

2007. észak-amerikai pénzügyi válság

A kereskedelmi papír piac fontos szerepet játszott a 2007-ben kezdődött észak-amerikai pénzügyi válságban.

Amikor a befektetők kételkedni kezdtek olyan vállalkozások pénzügyi helyzetében és likviditásában, mint például a Lehman Brothers, a kereskedelmi papírok piaca megfagyott, és a vállalatok már nem tudtak hozzáférni az egyszerű és megfizethető finanszírozáshoz.

A kereskedelmi papírok piacának befagyasztásának másik hatása volt néhány pénzpiaci alapnak, amelyek a papírpapír legnagyobb befektetői voltak, „megtörve a dollárt”.

Ez azt jelentette, hogy az érintett alapok nettó eszközértéke 1 dollár alatt volt, tükrözve a gyanús pénzügyi helyzetben lévő vállalatok által kibocsátott ritka kereskedelmi papírok csökkenő értékét.

Cégpélda

A Toys CA kiskereskedő rövid távú finanszírozást keres az új készlet finanszírozására az ünnepi időszakra.

A társaságnak 10 millió dollárra van szüksége, és 10,2 millió dollárt kínál a befektetőknek a kereskedelmi papír névértékében 10 millió dollárért cserébe, az irányadó kamatlábak alapján.

Valójában 200 000 USD kamatfizetés fizetendő a kereskedelmi papírokon, cserébe a 10 millió USD készpénzért, ami 2% -os kamatlábnak felel meg.

Ezt a kamatlábat beállíthatjuk a forgalomban lévő kereskedelmi papírok napjainak számától függően.

Irodalom

1. Investopedia (2018). Kereskedelmi papír. Forrás: Investopedia.com.
2. Wikipedia (2018). Kereskedelmi papír. Forrás: en.wikipedia.org.
3. Parikh Vinish (2009). Kereskedelmi papír és annak jellemzői. Lehetővé teszi a Pénzügy megtanulását. Forrás: letslearnfinance.com.
4. Mark P. Cussen (2018). Bevezetés a kereskedelmi papírba. Forrás: Investopedia.com.
5. A Farlex ingyenes szótára (2018). Kereskedelmi papír. Feltöltve: legal-dictionary.thefreedictionary.com.