TŐKE-KÖLTSÉGVETÉS-TERVEZÉS: TECHNIKÁK, PÉLDA, FONTOSSÁG - DUDAS - 2026

A tőkeköltségvetés az a tervezési folyamat, amellyel a társaság meghatározza és értékeli a lehetséges jellegű költségeket vagy beruházásokat, amelyek jellegüknél fogva nagyok. Ezek a költségek és beruházások olyan projekteket foglalnak magukban, mint egy új üzem építése vagy egy hosszú távú vállalkozásba történő befektetés.

Ebben a folyamatban a pénzügyi forrásokat a társaság tőkésítési struktúrájával (adósság, tőke vagy eredménytartalék) hozzárendelik nagy beruházásokhoz vagy költségekhez. A tőkeköltségvetésbe történő befektetések egyik fő célja a vállalat értékének a részvényesek számára történő növelése.

A tőke-költségvetés-tervezés magában foglalja az egyes projektek jövőbeni nyereségének, az időszakonkénti cash flow-k, a cash flow-k jelenértékének kiszámítását a pénz időértékének figyelembevétele után, az évek számát, amely alatt a projekt cash flow-ja meg kell fizetnie az induló tőkebefektetést, fel kell mérnie a kockázatot és egyéb tényezőket.

Mivel az új projektek számára rendelkezésre álló tőkemennyiség korlátozott lehet, a menedzsmentnek tőke-költségvetési technikákat kell használnia annak meghatározására, hogy mely projektek generálják a legnagyobb hozamot egy adott időszak alatt.

technikák

A tőke-költségvetés-tervezési technikák magukban foglalják a teljesítmény elemzését, a nettó jelenértéket (NPV), a belső megtérülési rátát (IRR), a diszkontált cash flow-t (DCF) és a befektetés megtérülését.

Három módszer a legnépszerűbb annak eldöntésére, hogy mely projektek részesüljenek beruházási alapokban, összehasonlítva más projektekkel. Ezek a technikák a teljesítmény elemzése, CDF elemzés és megtérülési elemzés.

Tőke költségvetés tervezése teljesítmény elemzéssel

A teljesítményt úgy mérik, mint egy anyagmennyiséget, amely a rendszeren áthalad. A teljesítmény-elemzés a tőke-költségvetés-elemzés legbonyolultabb formája, de a legpontosabb abban is, hogy segítse a vezetõket abban, hogy eldöntsék, melyik projektet választják.

E technika alkalmazásával az egész vállalatot egyetlen, profitszerző rendszernek tekintik.

Az elemzés feltételezi, hogy a rendszer szinte minden költsége működési költség. Hasonlóképpen, egy vállalkozásnak maximalizálnia kell a teljes rendszer teljesítményét, hogy megtérítse a költségeket. Végül, a profit maximalizálásának módja az, hogy maximalizáljuk a szűk keresztmetszetű műveleteken átmenő teljesítményt.

A szűk keresztmetszet az a rendszer erőforrása, amely működéséhez a legtöbb idő szükséges. Ez azt jelenti, hogy a vezetőknek mindig nagyobb figyelmet kell fordítaniuk a tőke-költségvetés-tervezési projektekre, amelyek befolyásolják és növelik a szűk keresztmetszeten átmenő teljesítményt.

Tőke-költségvetés-tervezés DCF elemzéssel

A DCF elemzés hasonló vagy egyenlő az NPV elemzéssel a projekt finanszírozásához szükséges kezdeti pénzkiáramlás, a jövedelem formájában történő pénzbeáramlás, valamint a jövőbeni karbantartás és egyéb költségek formájában felmerülő jövőbeni kiáramlások kombinációja szempontjából.

Ezeket a költségeket, a kezdeti kiáramlás kivételével, a mai napig diszkontáljuk. A DCF elemzés eredményeként kapott szám az NPV. A magasabb NPV-vel rendelkező projekteknek magasabbaknak kell lenniük, mint másoknak, kivéve, ha egyesek kölcsönösen kizárják egymást.

A befektetés megtérülésének elemzése

Ez a tőke-költségvetési elemzés legegyszerűbb formája, és ezért a legkevésbé pontos. Ezt a technikát azonban továbbra is alkalmazzák, mert gyors, és a vezetők számára megértheti a projekt vagy projektcsoport hatékonyságát.

Ez az elemzés becsli, hogy mennyi időbe telik a projektbefektetés megtérülése. A beruházás megtérülési idejét úgy azonosítják, hogy a kezdeti beruházást elosztják az éves átlagos készpénzjövedelemmel.

Példa

A kisvállalkozásoknak figyelembe kell venniük az inflációt, amikor a befektetési lehetőségeket tőke-költségvetés-tervezésen keresztül értékelik. Az infláció növekedésével a pénz értéke esik.

A tervezett hozam nem ér annyit, mint amilyennek látszik, ha magas az infláció, így a látszólag jövedelmező befektetések csak megállhatnak, vagy pedig pénzt veszíthetnek, amikor az inflációt figyelembe veszik.

A tejüzem bővítéséhez szükséges tőke-költségvetés-tervezés három lépésből áll: a beruházás költségeinek nyilvántartásba vétele, a beruházás cash flow-jának előrejelzése, valamint a becsült bevételek összehasonlítása az inflációs rátákkal és a beruházás időértéke.

Például úgy tűnik, hogy a tejipari berendezések, amelyek 10 000 dollárba kerülnek és évente 4000 dollárt hoznak, 2,5 év alatt "fizeti ki" a beruházást.

Ha azonban a közgazdászok arra számítanak, hogy az infláció évente 30% -kal növekszik, akkor az első év végén a becsült hozamérték (14 000 dollár) valójában 10 769 dollárt ér, amikor az inflációt számolják el (14 000 dollár osztva 1,3-del egyenlő 10 769 dollárral).. A beruházás csak az első év után 769 dollár valós értéket generál.

fontosság

Az állóeszköz-beruházásban részt vevő pénzösszeg olyan nagy lehet, hogy csődbe sodorhat egy vállalkozást, ha a beruházás kudarcot vall.

Következésképpen a tőke-költségvetés-tervezésnek kötelező tevékenységnek kell lennie a nagy állóeszköz-befektetési javaslatok esetében.

A hosszú távú befektetések kockázattal járnak

A részvénybefektetések olyan hosszú távú befektetések, amelyek magasabb pénzügyi kockázatot hordoznak. Ezért van szükség a megfelelő tervezésre a tőke-költségvetés-tervezés révén.

Nagy és visszafordíthatatlan beruházások

Mivel a beruházások óriási, de az alapok korlátozottak, a beruházásokon keresztüli megfelelő tervezés előfeltétele.

Ezenkívül a tőkebefektetési döntések visszafordíthatatlan természetűek; vagyis ha egy tárgyi eszköz megvásárolására kerül sor, annak elidegenítése veszteségeket fog eredményezni.

Hosszú távú üzleti életben

A tőkeköltségvetés csökkenti a költségeket és megváltoztatja a társaság jövedelmezőségét. Segít megakadályozni, hogy a beruházások túlzott mértékűek vagy elégtelenek legyenek. A projektek megfelelő tervezése és elemzése hosszú távon segít.

A tőke költségvetési jelentése

- A tőkeköltségvetés nélkülözhetetlen eszköz a pénzgazdálkodásban.

- A tőke-költségvetés-tervezés nagy teret biztosít a pénzügyi vezetőknek a különböző projektek értékeléséhez, a befektetések megvalósíthatósága szempontjából.

- Segít felfedni a különféle projektek kockázatát és bizonytalanságát.

- A menedzsment hatékonyan ellenőrzi a projektekre szánt tőkeköltségeket.

- Végül a vállalat sorsát a rendelkezésre álló erőforrások optimális felhasználásának módja határozza meg.

Irodalom

1. Investopedia (2018). Fővárosi költségvetés. Forrás: invespedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Fővárosi költségvetés. Számviteli eszközök. Forrás: raamatupidatools.com.
3. Harold Averkamp (2018). Mi a tőke-költségvetés-tervezés? Számviteli edző. Forrás: Accountingcoach.com.
4. Sean Mullin (2018). A tőke-költségvetés meghatározása és példái. Kisvállalkozás - Chron. Forrás: smallbusiness.chron.com.
5. Edupristine (2018). Tőke-költségvetés-tervezés: technikák és fontosság. Forrás: edupristine.com