SAVAS TESZT: MIRE KÉSZÜL, HOGYAN SZÁMOLJÁK, ÉS PÉLDÁT MUTAT - DUDAS - 2026

A savas teszt mutatója nagyon erős arány vagy ok annak megtudására, hogy a vállalat rendelkezik-e elegendő rövid lejáratú likvid eszközzel azonnali kötelezettségeinek vagy adósságainak fedezésére. Erõsebb, mint a jelenlegi arány, amelyet a forgótõke mutatójának is hívnak, mivel figyelmen kívül hagyja a kevésbé likvid eszközöket, mint például a készlet.

A savas teszt a legtöbb rövid lejáratú eszközt összehasonlítja a rövid lejáratú kötelezettségekkel. Ennek a mutatónak a célja annak felmérése, hogy van-e egy társaságnak elegendő készpénz a közvetlen kötelezettségeinek teljesítéséhez. Ellenkező esetben jelentős a mulasztás kockázata.

Ez az arány a leghasznosabb olyan helyzetekben, amikor vannak bizonyos eszközök bizonytalan likviditással, például készlet. Lehet, hogy a készletleveleket egy időre nem lehet készpénzre váltani, ezért azokat nem szabad összehasonlítani a rövid lejáratú kötelezettségekkel.

Következésképpen a kapcsolatot általában az iparágak vállalkozásainak értékelésére használják, amelyek nagy mennyiségű készletet használnak, mint például a kiskereskedelem és a feldolgozóipar.

Mire való?

A savas teszt arány egy olyan mutató, amely megmutatja, hogy egy vállalat mennyire képes teljesíteni rövid távú pénzügyi kötelezettségeit.

A savteszt a közismert likviditási mutatók konzervatív változata: az áramarány és a forgótőke.

Bár a savteszt arány hasonló, a szigorúbb becslést nyújt a társaság azon képességére, hogy meg tudja fizetni a jelenlegi kötelezettségeit.

Ez úgy történik, hogy kizárja az összes forgóeszközt a figyelembe vétel alól, kivéve a leglikvidebbet. A leltár a legjelentősebb kizárás, mivel nem olyan gyorsan konvertálható készpénzre, és gyakran hitellel adják el.

Ha a savteszt arány sokkal alacsonyabb, mint a forgótőke-mutató, ez azt jelenti, hogy a forgóeszközök nagymértékben függnek a készlettől.

Ez azonban nem minden esetben rossz jel, mivel néhány üzleti modell nagymértékben függ a készlettől. Például a kiskereskedelmi üzletekben nagyon alacsony a savteszt arány, anélkül, hogy szükségszerűen veszélybe kerülne.

Az érték nagyobb, mint a mutató 1-je

Ha a savteszt mutatója magas (1-nél nagyobb) vagy emelkedik, ez általában azt jelzi, hogy a vállalat szilárd növekedést tapasztal, gyorsan átváltja a követeléseket készpénzre, és képes fizetni pénzügyi kötelezettségeit.

Az ilyen társaságok általában gyorsabb készpénz-átváltási és készlet-forgalmi ciklusokkal rendelkeznek.

Minél magasabb az arány, annál pénzügyi szempontból biztonságosabb a társaság rövid távon. Általános ökölszabály, hogy az egynél nagyobb savteszttel rendelkező vállalkozások kellőképpen képesek teljesíteni rövid távú kötelezettségeiket.

Nyilvánvaló, hogy elengedhetetlen, hogy egy vállalkozás elegendő készpénzzel rendelkezzen a tartozásokkal, kamatköltségekkel és egyéb esedékes számlák teljesítésével.

A nagyon magas arány azonban nem mindig jó. Ez azt jelezheti, hogy a készpénz felhalmozódott és tétlen, nem pedig újbóli befektetése, visszaadása a részvényeseknek vagy eredményes felhasználás.

A mutató értéke kevesebb, mint 1

Azoknak a társaságoknak, amelyeknek a savtesztje kevesebb, mint 1, nincs elegendő likvid eszköze a jelenlegi kötelezettségeik teljesítéséhez. Ezeket óvatosan kell kezelni.

Általában az alacsony vagy csökkenő savas tesztarány általában azt sugallja, hogy egy vállalat túlzott tőkeáttételt mutat, nehézségeket okoz az értékesítés fenntartása vagy növelése, túl gyorsan fizet számlákat, vagy túl lassan gyűjt.

Ideális esetben egy vállalatnak legalább 1: 1 savas teszt aránynak kell lennie. Azon társaságoknak, amelyek savteszt-aránya kevesebb, mint 1: 1, az eszközöket gyorsabban kell konvertálni készpénzre.

Hogyan számítják ki?

A savteszt gyors kapcsolatként is ismert. A következő képlettel számolják:

(Készpénz + követelések + rövid lejáratú befektetések) / rövid lejáratú kötelezettségek

A számláló kiszámítása

A savteszt indikátorának számlálóját többféle módon lehet meghatározni. A legfontosabb szempont a valós kép megszerzése a társaság likvid eszközeiről.

Határozottan tartalmazza a készpénzt és annak egyenértékeit, valamint a rövid távú befektetéseket, például a forgalomképes értékpapírokat. A követelések általában szerepelnek, de ez nem mindig megfelelő.

Például az építőiparban a követelések behajtása hosszú időt vehet igénybe. Bevonásuk révén a társaság pénzügyi helyzete sokkal biztonságosabbnak tűnhet, mint amilyen valójában van.

A számláló kiszámításának másik módja az összes forgóeszköz bevétele és az illikvid eszközök levonása.

Ezért azokat a készleteket és egyéb tételeket, amelyek a mérlegben eszközként jelennek meg (beszállítóknak nyújtott előlegek, előlegek, halasztott adókövetelések), le kell vonni, ha ezek nem használhatók fel rövid lejáratú kötelezettségek fizetésére.

A nevező kiszámítása

A nevezőnek tartalmaznia kell az összes rövid lejáratú kötelezettséget, amelyek tartozások és kötelezettségek egy éven belül lejárnak.

Fontos megjegyezni, hogy az időt nem veszik figyelembe a savteszt indikátorában.

Ha egy társaság fizetési kötelezettsége hamarosan lejár, de a követeléseket hosszú ideje nem fogják behajtani, akkor ez a társaság sokkal borzasztóbb talajon lehet, mint a mérőszám azt mutatja. A fordított is igaz lehet.

Példa

A vállalat savteszt aránya mérlegének felhasználásával kiszámítható.

Az alábbiakban bemutatjuk az Apple Inc. 2017. szeptember végéig tartó pénzügyi év mérlegének rövidített változatát. A társaság forgóeszközeinek és kötelezettségeinek összetevői vannak feltüntetve (összes szám millió dollárban):

Először a társaság folyó likvid eszközeit szerezzük hozzá, hozzáadásuk: készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek, rövid lejáratú forgalomképes értékpapírok, követelések és nem kereskedelmi követelések.

Ezeket a folyó likvid eszközöket ezután elosztjuk a teljes rövid lejáratú kötelezettségekkel a savteszt arány kiszámításához.

Az Apple sav-tesztaránya =

(20 289 + 53 892 + 17 874 + 17 799) / 100 814 = 1,09

Nem mindenki számítja ezt az arányt ugyanúgy. Például a Reuters 1,23-os savtesztről számolt be ugyanezen negyedévben az Apple-től. Ennek oka az, hogy csak az összes folyó likvid eszköz készletét nem vették figyelembe.

Irodalom

1. Investopedia (2018). Sav-teszt arány. Forrás: invespedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Savas-teszt arány. Számviteli eszközök. Forrás: raamatupidatools.com.
3. BDC (2018). Savas-teszt arány. Feltöltve: bdc.ca.
4. InvestingAnswers (2018). Sav-teszt arány. Forrás: investinganswers.com.
5. Harold Averkamp (2018). Mi a savteszt arány? Számviteli edző. Forrás: Accountingcoach.com.