BELSŐ INFORMÁCIÓS VISSZAÉLÉS: MI EZ, PÉLDÁK - KULTURÁLIS SZÓKINCS - 2025

A privilegizált információk nem megfelelő felhasználása olyan tudás, adat, releváns események vagy bármilyen információ felhasználására vonatkozik, amely az információt birtokló személyt egy bizonyos helyzetben kedvező helyzetbe helyezi, egyenlőtlenségi és előnyös feltételeket teremtve, amelyek felett nem.

Leggyakoribb felhasználása a tőzsdén és a társaságok tőzsdei jegyzésén (belső kereskedelem) található. Ebben a részvényesek vagy brókerek a társaságok nyilvános tudatlanságával kapcsolatos információkat használják fel profitjuk növelése érdekében.

A bennfentes információkkal való visszaélés bűncselekménynek tekinthető. Forrás: pixabay.com

Manapság az ilyen nyilvánosan ismeretlen információk felhasználására vonatkozó jogi keret a jogalkotók és a közgazdászok közötti vita kérdése. És az a tény, hogy bár a tőzsdei gyakorlat előtt megszakad a méltányosság és az igazságosság elvével, ez bizonyos gazdasági előnyöket generál a rendszerben és maga a piac.

Miből áll?

A privilegizált információk használata olyan gyakorlat, amelyet a kereskedelem kezdete óta végeznek.

Néhány ország csak 1990-ben döntött úgy, hogy kezdeményez rendeleteket és szankciókat tevékenysége legalizálásának és egységesítésének megkezdése érdekében; így garantálták a tisztességes és átlátható játékot a részvények és az értékpapírok tulajdonosai között.

Általában a kiváltságos információk felhasználásának gyakorlása a társasághoz közeli személyeknél történik, ahol részvényeik vagy értékpapírok birtoklik, függetlenül attól, hogy alkalmazottak, partnerek, családtagok vagy más kapcsolatban álló emberek.

Ha közelebb állnak a vállalat dinamikájához, hozzáférhetnek valamilyen típusú információhoz, amely meghaladja azt, amit a társaság törvény által kénytelen közzétenni.

Példák

A gyakorlatban bizonyíthatjuk, hogy a privilegizált információkat különféle módon használják. Például, ha jelentős változások történnek a társaság szerkezetében vagy az egyesülés során. Az említett helyzet előzetes ismerete változást válthat ki a társaság részvényeinek árán.

Ez az információ, amelyet nem kell megosztani, azok számára előnyös lehet, akik tudomást szereznek róla az adott esemény bekövetkezése előtt. Ilyen módon az információval rendelkező személy döntéseket hozhat cselekedeteiről, és gazdasági haszonhoz juthat maguknak vagy harmadik személyeknek.

Íme néhány valódi példa, amelyek az idő múlásával előfordultak az amerikai tőzsdén:

Dr. Itri és a melanoma kezelése

Ebben az esetben az információkkal való visszaélést a kutatási csoport vezetője, Dr. Loretta Itri előzetes tudása alapján ismertették egy termék hatástalanságáról.

Az Itri tisztában volt azzal, hogy a melanóma kezelésére szolgáló új termékkel végzett kísérlet nem fogja elérni a kitűzött célokat.

Ezért közvetlenül a nyomozási eredmények közzététele előtt eladta részvényeit, és így elkerülte a társaság részvényeinek 70% -os összeomlását.

Az O'Charley vásárlása

Az O'Charley's egy éttermi lánc, amely Tennessee állambeli Nashville-ben található. A láncvezetők és a könyvvizsgáló cégükkel tartott pénzügyi találkozón kiderítették tanácsadójuknak és cégpartnerüknek, Donald Tothnak, hogy egy másik csoport, a Fidelity National Financial nevű csoport javaslatot fog tenni az étteremlánc megvásárlására.

Ezen információ figyelembevételével Toth úgy döntött, hogy megvásárolja a társaság részvényeit. Hónapokkal később a társaság részvényei és részvényei 42% -kal emelkedtek.

A végrehajtó, aki felfedi a rokonai számára az eBay vásárlását

Christopher Saridakis volt a Philadelphiában (Egyesült Államok) székhellyel rendelkező GSI Commerce vezérigazgatója. Beosztása miatt Saridakis információt kezelt a vállalat esetleges vásárlásáról az e-kereskedelmi óriás, az eBay részéről.

Saridakis megosztotta ezt az információt családjával és barátaival, és azt tanácsolta nekik, hogy vásároljanak részvényeket. Néhány nappal a vásárlás bejelentése után az érintett emberek több mint 300 000 dollárt kerestek, és Saridakist börtönbe küldték.

Simpson Thacher és Bartlett

Steven Metro a new yorki székhelyű Simpson Thacher & Bartlett ügyvédi irodához tartozott. Ebben hozzáférhetett bizalmas információkhoz néhány olyan társaságról, amelyeket a cég képviselt, és amelyeket a tőzsdén jegyeztek.

Metro és Vladimir Eydelman, az Oppenheimer társaságnál dolgozó bróker, ezt az információt négy évre vásárolta részvények vásárlására; ez 5,6 millió dolláros bevételt eredményezett nekik. Később elítélték őket.

A Szilícium-völgy női vezetõinek férje

Tyrone Hawk és Ching Hwa Chen, akik mind a Szilícium-völgyben működő vállalkozásban dolgozó női vezetők férjei, a bennfentes információt feleségeik telefonon folytatott magánbeszélgetéseinek meghallgatásával használják.

Az első nagy nyereséggel történt, amikor meghallotta az Acme Paket Oracle általi vásárlását. A maga részéről ez utóbbi kihasználta az Informatica Corp címeinek eladását, miután meghallotta, hogy a társaság hosszú ideig először fogja elérni a javasolt célokat.

Amerikai szupravezető és a golf klub

Eric McPhail nagyban profitált a golfpartnerének, az amerikai szupravezető energiavállalat ügyvezetőjének az Ayer-ben (Massachusetts) található ügyvezetőjétől.

Ezt az információt minden egyes játékban megosztotta a végrehajtó, és McPhail később megosztotta azokat a golf klub többi kollégájával.

Egymillió dollár a sajtóközleményeknek köszönhetően

Michael Dupré egy tőzsdével kapcsolatos cégnél dolgozott. Pozíciójának dinamikája miatt bárki más előtt hozzáférhetne a vállalati információkhoz, és ezek közül kiemelkedik a sajtóközlemények.

Dupré pozícióját arra használta, hogy megismerje a sajtóközleményekben szereplő információkat, és a kapott információk alapján vásárolt vagy eladott részvényeket. Több mint egymillió dolláros nyereséget tudott elérni az összes kezelt ügyféltől kapott információk felhasználásával.

Wells Fargo munkavállaló szivárog

Gregory Bolan, a Wells Fargo cég alkalmazottja értékpapír-elemzőként végzett feladatait, hogy kiszűrje a jelentéseiből összegyűjtött információkat, ahol ajánlásokat fogalmazott meg a bank ügyfelei számára a részvények vételével vagy eladásával kapcsolatban.

Bolan kiszivárogtatja ezt az információt egy kolléga előtt, mielőtt azt nyilvánosságra hozzák a bank ügyfelei számára, hogy a többit előre jelezzék és nagyobb haszonhoz jussanak.

A Herbalife tőzsdei összeomlása

Jordan Peixoto a Hedge Pershing téren dolgozott elemzőként. Egy rutin ülésen Peixoto megtudta, hogy az alapkezelő néhány észrevételt tesz, amelyek rontják a táplálkozási társaság imázsát.

Erre figyelmeztette szobatársát, Filip Szy-t, és mindketten vásároltak részvényeket más ugyanabhoz az ágazathoz kapcsolódó társaságokban, hogy kihasználhassák a tőzsdei esést, amelyet a Herbalife szenved.

A GentTek és egy olasz étterem tulajdonosa

William Redmon tanácsadóként dolgozott a manhattani GenTek technológiai társaságnál, majd Stefano Sinorastri vezette olasz étterembe járt. Mindketten jó barátok lettek, és Redmon alkalmanként beszélt Sinorastrival munkájáról.

Sinorastri képes volt felhasználni a Redmon által szolgáltatott információkat, és az idő múlásával részvényeket vásárolt és eladott, amelynek köszönhetően nagy nyereséget ért el.

Irodalom

1. A közgazdász. "Kiváltságos információk" az El Economistában. Beolvasva: 2019. július 10-én az El Economista-tól: eleconomista.com
2. Giesze, Craig. "A bennfentes információk gazdasági elemzése a tőke- és értékpapírpiacon: nem hatékony igazságosság?" (1999), Chilei Journal of Law. Beérkezett 2019. július 10-én a chilei törvény áttekintéséből: dialnet.unirioja.es
3. Bhattacharya, Uptal. "A bennfentes kereskedelem világára" (2005). A Duqu Fuqua Üzleti Iskolában. Beolvasva: 2019. július 10-én a Duke Fuqua Business School-ban: fuqua.duke.edu
4. Tapia, Alberto. "A privilegizált információk szabályozása a tőzsdén" (2002), El País. Beérkezett 2019. július 10-én, El País-ban: elpais.com
5. Fernandez, David. "Csalások a Wall Street-en" (2015), El País. Beérkezett 2019. július 10-én, El País-ban: elpais.com
6. O'Sullivan, Sean. "A Delaware multimilliomos börtönbe kerül" (2014), Delaware Journey. Beolvasva: 2019. július 10-én a Delaware Journey-n: eu.delawareonline.com